瑞信：上調(diào)友邦(01299)目標(biāo)價(jià)至89港元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，友邦保險(xiǎn)(01299)將于3月15日開(kāi)市前公布去年業(yè)績(jī)，瑞信發(fā)表報(bào)告，預(yù)計(jì)友邦去年新業(yè)務(wù)價(jià)值(VNB)錄38.46億美元，以實(shí)際匯率計(jì)同比升20%，以固定匯率計(jì)則升19%；市場(chǎng)預(yù)期友邦去年VNB錄錄38.91億美元。瑞信則預(yù)期友邦去年末季VNB錄9.13億美元，以實(shí)際匯率計(jì)升21%。

該行稱(chēng)，受去年末季復(fù)蘇及下半年利潤(rùn)率擴(kuò)大支持，友邦在中國(guó)內(nèi)地增長(zhǎng)續(xù)強(qiáng)勁。即使去年1月基數(shù)較高，今年1月新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)仍出色，但料2月至3月將回順。瑞信續(xù)稱(chēng)，友邦香港增長(zhǎng)仍強(qiáng)勁，內(nèi)地及香港需求具堅(jiān)性，而且前年末季比較基數(shù)較低。

瑞信表示，估算去年友邦內(nèi)含價(jià)值537億美元，按年升5.8%，稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)54.14億美元，相當(dāng)于按年升約17%，及料去年每股分派14.7美仙。該行稱(chēng)，下調(diào)友邦2018及2019年每股盈測(cè)分別4.6%及0.6%，但考慮近期股市旺勢(shì)及公司估值，上調(diào)其目標(biāo)價(jià)，由81港元升至89港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。