華爾街交易之冬：高盛(GS.US)上季虧損天數(shù)七年最多 小摩(JPM.US)預(yù)警本季交易收入大降

本文來(lái)自華爾街見(jiàn)聞，作者：文彥。

摘要：根據(jù)投行高盛(GS.US)提交的年度監(jiān)管文件顯示，2018年四季度，該行虧損天數(shù)超過(guò)19天，其中一個(gè)交易日虧損近1億美元。據(jù)彭博社報(bào)道，這是高盛2011年三季度以來(lái)最糟糕的季度表現(xiàn)。此外，全球最大投行之一的摩根大通(JPM.US)也發(fā)出預(yù)警，預(yù)計(jì)今年一季度交易收入跌幅可能在15%至19%之間。

這個(gè)冬天華爾街投行的日子并不好過(guò)。

高盛四季度虧損天數(shù)創(chuàng)七年最多

根據(jù)投行高盛提交的年度監(jiān)管文件顯示，2018年四季度，該行虧損天數(shù)超過(guò)19天，其中一個(gè)交易日虧損近1億美元。據(jù)彭博社報(bào)道，這是高盛2011年三季度以來(lái)最糟糕的季度表現(xiàn)。

由于一個(gè)月中往往只有20至21個(gè)交易日，高盛四季度虧損天數(shù)超19日，意味著四季度的三個(gè)月中，有接近一個(gè)月的時(shí)間，高盛交易出現(xiàn)了虧損。

彭博社指出，2018年前九個(gè)月，該行報(bào)告的虧損天數(shù)還只有12天，但在2018年四季度，隨著市場(chǎng)波動(dòng)的增加，該行虧損天數(shù)大幅攀升。

高盛的固定收益部門(mén)去年四季度也創(chuàng)下金融危機(jī)以來(lái)最低收入。高盛新任CEODavidSolomon表示，正在對(duì)該交易業(yè)務(wù)進(jìn)行審查。彭博社稱(chēng)，據(jù)知情人士透露，高盛的高管已經(jīng)提出改革固定收益交易部門(mén)的措施，可能包括裁員以及減少該部門(mén)的核心交易業(yè)務(wù)資本。

高盛提交的文件還顯示，去年四季度里至少有兩天的交易損失超過(guò)了高盛的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期值。不過(guò)，從全年來(lái)看，高盛表現(xiàn)并不算差。一年中也有12天，該行每天交易收益超1億美元。

小摩本季再發(fā)預(yù)警

此外，全球最大投行之一的摩根大通也發(fā)出預(yù)警，預(yù)計(jì)今年一季度交易收入將大幅下降。

周二，摩根大通投行主管DanielPinto表示，受一系列不利因素的影響，今年一季度的交易收入的同比跌幅可能在15%至19%之間。

Pinto在該銀行年度投資者日的演講中表示，今年一季度，該行貨幣和新興市場(chǎng)債務(wù)交易部門(mén)表現(xiàn)不及去年同期，和去年一季度的強(qiáng)勁表現(xiàn)形成鮮明對(duì)比。Pinto表示，總體而言，“客戶(hù)活動(dòng)較弱”，意味著該銀行的對(duì)沖基金和企業(yè)客戶(hù)并不熱衷于下注。

Pinto還提到，今年一季度交易收入下降也受到去年會(huì)計(jì)規(guī)則變化的影響。如果剔除會(huì)計(jì)規(guī)則的變化給該行去年帶來(lái)的5億美元的一次性收益，那么今年一季度交易收入的同比降幅應(yīng)該在10%至15%之間。

2018年一季度，摩根大通市場(chǎng)股票部門(mén)收入同比增長(zhǎng)26%，至20億美元，固定收益部門(mén)收入增長(zhǎng)8%至45億美元。

Pinto也表達(dá)了繼續(xù)發(fā)展金融技術(shù)的決心。他說(shuō)，摩根大通需要避免一切從零開(kāi)始，需要在過(guò)去創(chuàng)新的基礎(chǔ)上繼續(xù)積累，必須讓該公司投資了幾百億美元的技術(shù)部門(mén)創(chuàng)造更多價(jià)值。

根據(jù)媒體報(bào)道，摩根大通每年在技術(shù)上花費(fèi)108億美元，為華爾街最高。周二早些時(shí)候，該公司首席財(cái)務(wù)官M(fèi)arianneLake表示，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年該公司投資凈增長(zhǎng)不會(huì)再增加。

在同一活動(dòng)中，該投行還表示了對(duì)高質(zhì)量貸款的擔(dān)憂，表示預(yù)計(jì)今年“增長(zhǎng)將放緩”。由于“量化緊縮和利率的上升”，該行還預(yù)計(jì)存款增長(zhǎng)將放緩至約2%，并表示“存款增長(zhǎng)放緩可能會(huì)增加對(duì)更昂貴資金的需求。”

該行還警告，隨著存款增長(zhǎng)的放緩，以及存款利率的上升，該行的凈利潤(rùn)也將下降。

彭博社指出，該行2019年的費(fèi)用預(yù)期達(dá)660億美元，超過(guò)了高盛640億美元的費(fèi)用預(yù)期，也令投資者擔(dān)憂。受此影響，摩根大通的每股收益估計(jì)也會(huì)出現(xiàn)下降。

金融博客ZeroHedge指出，這印證了美聯(lián)儲(chǔ)高級(jí)貸款官員調(diào)查（SLOOS）的結(jié)果，即目前貸款標(biāo)準(zhǔn)收緊，各種貸款需求大多因利率的上升而下跌，從而導(dǎo)致更廣泛的經(jīng)濟(jì)放緩。

周二，截止美東時(shí)間12點(diǎn)52分，摩根大通股價(jià)下跌1.11%，暫報(bào)104.92美元。