小摩：升信義光能(00968)目標價至4.3港元 評級“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報告，認為信義光能(00968)公布的2018年度業(yè)績符合該行預期，但經(jīng)調(diào)整純利卻較市場預期低出5%，主要是受到太陽能玻璃的毛利率下跌至26.1%所拖累。另一方面，該行預期受到農(nóng)村的太陽能計劃推出所帶動，需求將會有些復蘇。

小摩將公司2019及2020財年的銷售預期提升，以反映自2019年起出現(xiàn)復蘇，相信提振無補貼太陽能產(chǎn)業(yè)的新政策將會為公司帶來更有利的宏觀環(huán)境。該行預計，由于較高利潤的太陽能發(fā)電在組合中繼續(xù)增加，公司毛利率將會進一步擴張，2019及2020財年將會分別增加1.4%及2.9%，對公司2019年的每股盈利預測符合市場預期，而2020年的每股盈利預測則較市場預期低出4%，將其目標價由原來的3.6港元調(diào)升至4.3港元。投資評級為“增持”。

截至發(fā)稿，信義光能(00968)升0.51%，報3.920港元。