交銀國際：上調冠君(02778)目標價9.38%至7港元 維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際上調冠君(02778)目標價9.38%，由6.4港元升至7港元，續(xù)評“買入”。

該行認為，公司將受惠于核心商業(yè)區(qū)供應短缺，并能夠維持可持續(xù)的物業(yè)收益凈額?；诠颈阮A期好的營運表現(xiàn)及租金增長，該行對公司2019及2020年的收入及物業(yè)收益凈額預測分別上調8.6%、9.2%及7.9%、8.6%。

另外，公司雖有一筆37億港元的債務今年到期，但市場對加息的預期有所降低。

該行表示，公司2018年業(yè)績較預期理想，主要由花園道3號物業(yè)的表現(xiàn)帶動?；▓@道3號出租率達99.1%，每月呎租升6.6%至每呎98.61港元，主要由于中資擴張需求增加及同區(qū)商廈重建。公司今年有8.2%的租約到期，另有22.4%租約調整，租金水平為每呎65-70港元。該行認為租金仍有進一步上升空間，因2018年12月的新訂租金高于每呎140港元。

另外，朗豪坊商場2018年零售商戶收入同比上升17.6%，高于市場8.8%的按年同比增幅。物業(yè)收益凈額按年同比上升10.5%，物業(yè)分成租金按年同比上升60%。