小摩：升信義光能(00968)目標(biāo)價(jià)至3.6元 評(píng)級(jí)“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表的報(bào)告稱，信義光能(00968)是全球最大的太陽能光伏玻璃制造商，市占率約為30%，考慮到去年下半年表現(xiàn)較弱，但受惠新政策將有利光伏安裝，加上財(cái)務(wù)環(huán)境改善，預(yù)計(jì)2019年將出現(xiàn)復(fù)蘇，將其目標(biāo)價(jià)由3.4港元升至3.6港元，評(píng)級(jí)“增持”。

該行預(yù)計(jì)，去年全年公司銷售將同比下跌21%，而毛利率則由2017年的36%升至38.2%，主要因?yàn)楫a(chǎn)品組合續(xù)轉(zhuǎn)向高毛利太陽能電力生產(chǎn)，但該行估計(jì)去年下半年公司銷售將同比下跌20%，而毛利率則跌至33%，期內(nèi)凈利也預(yù)計(jì)同比下跌40%。小摩表示，下調(diào)公司2018年銷售及凈利預(yù)測主要因?yàn)楹暧^環(huán)境欠佳，加上天然氣價(jià)格升幅高過預(yù)期。

該行上調(diào)了對(duì)公司2019年的預(yù)測，主要因?yàn)檎e極推動(dòng)無補(bǔ)貼太陽能光伏行業(yè)，該行對(duì)公司2018年每股盈利預(yù)測較市場低2%，但對(duì)其2019年每股盈測則較市場高2%。

截至發(fā)稿，信義光能(00968)升1.55%，報(bào)3.280港元。

行情來源：老虎證券