富瑞：降金蝶國際(00268)目標價至10.7元 維持“買入”評級

智通財經APP獲悉，富瑞發(fā)表研究報告稱，降金蝶國際(00268)目標價由11.1元至10.7元，維持“買入”評級。

富瑞稱，2018年金蝶業(yè)績將符合市場預期，但純利預測現(xiàn)由早前3.642億元人民幣降至3.578億元人民幣，2019及2020年則降至4.76億元人民幣及6.20億元人民幣。以最新估值計入貼現(xiàn)現(xiàn)金流，2019年預測企業(yè)價值相對收入8倍。

富瑞表示，金蝶現(xiàn)時相對同業(yè)在云端方面，仍領先約2-3年時間，下跌風險包括阿里巴巴及騰訊(00700)也加入相關領域，云業(yè)務轉移減速以及中國宏觀放緩。