麥格理：季度綜合成本率趨頹 降財險(02328)目標(biāo)價至9元 及“中性”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報告稱，該行修訂了對財險(02328) 的利潤率、傭金和稅率的預(yù)測，集團(tuán)的季度綜合成本率趨勢近乎疲弱，該行降低其今明兩年每股盈利預(yù)測21%及22%，將目標(biāo)價下調(diào)18%至9元。

該行表示，雖然集團(tuán)的估值已經(jīng)跌至約1倍市帳率，是環(huán)球主要財產(chǎn)險公司中估值較低之一，估值可能已經(jīng)反映了集團(tuán)面臨多方面的盈利挑戰(zhàn)，包括汽車保險的定價壓力、傭金壓力及稅務(wù)壓力。該行將股份評級降至“中性”。相較之下，偏好人壽保險公司多于財險公司。