交銀國際：降華虹半導(dǎo)體(01347)目標(biāo)價至23港元 維持“買入”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國際削華虹半導(dǎo)體(01347)目標(biāo)價8%，由25港元減至23港元，評級維持“買入”，目標(biāo)價根據(jù)2020年1.5倍預(yù)測市帳率制定。該行分別調(diào)低公司2019及2020年每股盈利預(yù)測5%及1%，因預(yù)期2019年首季表現(xiàn)將遜預(yù)期。另一方面，其競爭對手對8吋晶圓的取態(tài)更為進(jìn)取，該行亦會更為關(guān)注行業(yè)動態(tài)。

該行稱，公司第四季業(yè)績符合指引及市場預(yù)期，收入同比上升15%至2.49億美元(下同)，主要受銀行卡芯片等增長帶動。公司毛利率為34%，產(chǎn)能利用率為96.7%。晶圓平均單價按季上升3%至460元，符合該行預(yù)測。

公司2019年首季收入增長預(yù)期為5%，至2.2億元，毛利率為32%。該行稱，公司表現(xiàn)仍較同業(yè)好，其收入增長前景較同業(yè)高。

行情來源：老虎證券