瑞銀：升信義光能(00968)目標(biāo)價(jià)至3.72港元 重申“買入”評級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀報(bào)告稱，信義光能(00968)股價(jià)自去年11月太陽能政策好轉(zhuǎn)后反彈42%，主要由更多扶持政策及需求勝預(yù)期帶動(dòng)。然而，該行認(rèn)為，集團(tuán)利潤仍有潛在上升空間，尚未全面反映在股價(jià)中，因此重申評級(jí)“買入”。該行調(diào)整2018至20年盈測-11%至3%，以反映去年太陽能玻璃利潤下跌及2019年將恢復(fù)增長，目標(biāo)價(jià)由3.4港元升至3.72港元。

該行相信，太陽能玻璃今年均價(jià)及利潤有望進(jìn)一步上升，主因太陽能玻璃供應(yīng)短缺，原材料成本或會(huì)下降，加上其新產(chǎn)能來自馬來西亞廠房，相關(guān)成本較低。該行估計(jì)2018/19/20年太陽能玻璃毛利率分別為30%、36%及37%。