花旗：升華晨中國(01114)目標價至8.8港元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗報告稱，華晨中國(01114)出售華晨寶馬25%股權已于上周五(18日)獲大多數(shù)股東通過。管理層早前表示，經(jīng)調整未來四年投資于聯(lián)營的資本開支后，有意將出售收入悉數(shù)用作派發(fā)2022年特別息。寶馬已宣布未來數(shù)年將投資共300億人民幣，包括興建第三間廠房。該行估計，華晨需要支付的資本開支介于75億至150億元人民幣，意味2022年特別息派息比率介于48%至74%，較該行早前預期的50%為佳。

該行預期，內(nèi)地一、二線城市汽車零售銷售復蘇，今年1月預計同比分別增長1.3%及15.3%(去年12月分別倒退27%及23%)。基于上述利好因素，該行上調華晨估值基礎，由今年預測每股盈利5倍上修至6.1倍，目標價相應由7.2港元升至8.8港元，評級“買入”。

行情來源：老虎證券