小摩：維持騰訊(00700)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)375港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表報(bào)告表示，早前參與了騰訊(00700)舉辦微信公開(kāi)課，分享微信小程序、微信小游戲、微信支付、企業(yè)微信等的發(fā)展戰(zhàn)略。該行稱，基于微信持續(xù)擴(kuò)展其多元的消費(fèi)者平臺(tái)、擴(kuò)大非社交應(yīng)用情況、為生態(tài)圈伙伴提升價(jià)值，該行對(duì)騰訊長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)前景看法更為正面。

該行稱，隨著內(nèi)地自去年12月恢復(fù)對(duì)網(wǎng)游審批，對(duì)騰訊旗下網(wǎng)游今年前景更為看好，相信市場(chǎng)對(duì)騰訊投資情緒會(huì)改善。但該行同時(shí)提醒投資者，預(yù)計(jì)騰訊旗下《絕地求生》手游難以在短期內(nèi)獲內(nèi)地監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)實(shí)現(xiàn)貨幣化，因?qū)倌享n相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的游戲。

摩通估計(jì)，騰訊于2019年手游收入會(huì)同比溫和增長(zhǎng)27%，對(duì)比2018年預(yù)測(cè)為同比上升21%，此未有計(jì)入《絕地求生》手游貨幣化的因素。

該行表示，維持對(duì)騰訊“增持”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)375港元，此相當(dāng)于預(yù)測(cè)2019年及2020年市盈率各36倍及26倍，預(yù)計(jì)其于2020至2021年每股盈利復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)29.6%、動(dòng)態(tài)市盈率為1.2倍。

行情來(lái)源：老虎證券