美銀美林：預(yù)計內(nèi)地樓市可軟著陸 中大型地產(chǎn)股首選龍湖(00960)等三股

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表報告，隨著內(nèi)地政府對房地產(chǎn)行業(yè)進行政策放松，預(yù)計內(nèi)房股于今年可望跑贏大市，但該行仍認為宜作選擇性。該行稱，內(nèi)房股近三個月股價已回升20%，相信已一定程度反映貨幣政策潛在放松因素。該行預(yù)計，內(nèi)地樓市今年可望軟著陸，估計新屋銷售量會跌3.5%(預(yù)計一二線城市新屋銷售量升7%、偏遠城市新屋銷售量跌8%)，預(yù)計今年新屋銷售價值會跌5至7%，主要是預(yù)計偏遠城市單位售價回落影響，但預(yù)計一二線城市住宅樓價會持平。

該行表示，持續(xù)喜歡在內(nèi)地一、二線城市占比較高的非國企內(nèi)房股，因具較強執(zhí)行力，在中大型發(fā)展商中看好如及龍湖地產(chǎn)(00960)、世房(00813)及融創(chuàng)中國(01918)，小型發(fā)展商則看好時代中國控股(01233)。至于國企內(nèi)房股中則看好中國海外(00688)，因估值吸引及毛利率前景鞏固。

美銀美林表示，決定下調(diào)對萬科(02202)評級，由原來“買入”降至“跑輸大市”，將目標價由31.5港元降至30港元，此相當(dāng)預(yù)測今年市盈率7.5倍，并調(diào)低對萬于2019及2020財年每股盈利預(yù)測各3%及8%，因預(yù)計萬科毛利率受壓會較同業(yè)為大、其全國性策略令其資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較緩慢等。

此外，美銀美林亦調(diào)整內(nèi)房股目標價，維持對世房“買入”評級，將目標價由27港元升至27.8港元;維持對融創(chuàng)中國“買入”評級，將目標價由45.4港元降至45港元;維持對雅居樂(03383) “買入”評級，但將目標價由16.5港元降至10.2港元。