德銀：升中國(guó)鐵塔(00788)目標(biāo)價(jià)至1.55港元 評(píng)級(jí)下調(diào)為“持有”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表研究報(bào)告將中國(guó)鐵塔(00788)目標(biāo)價(jià)由1.45港元上調(diào)至1.55港元，評(píng)級(jí)由“買入”下調(diào)至“持有”，因?yàn)樵摴晒蓛r(jià)自低位上升50%，估值與中移動(dòng)(00941)及中電信(00728)相比有大幅溢價(jià)，即使鐵塔盈利情況與聯(lián)通(00762)相似，但與聯(lián)通相比之下，鐵塔估值較貴。

德銀建議投資者考慮在買入中移動(dòng)的同時(shí)，買入鐵塔作為對(duì)沖。該行還稱，投資者對(duì)5G超支的擔(dān)憂應(yīng)該得以紓緩，因此預(yù)期電訊公司在盈利季節(jié)可跑贏鐵塔，此外，在監(jiān)管改善的環(huán)境下，預(yù)計(jì)電信股派息比率將會(huì)上升。