野村升敏實(shí)(00425)目標(biāo)價(jià)至31.1元 評級“買入”

野村稱敏實(shí)集團(tuán)(00425)上半年純利增長30%，高于該行及市場預(yù)期的25%，除中國及日本品牌生產(chǎn)強(qiáng)勁之外，受毛利率高達(dá)35-40%的鋁產(chǎn)品帶動，整體毛利率擴(kuò)大4.1個(gè)百分點(diǎn)至34.4%，令人驚喜。

野村表示，敏實(shí)于海外發(fā)展平穩(wěn)，新客戶滲透為集團(tuán)帶來潛在訂單;除此之外，野村認(rèn)為集團(tuán)上半年業(yè)績表現(xiàn)可支持該行上調(diào)2016及2017年收入及毛利預(yù)測5%及1個(gè)百分點(diǎn)，純利預(yù)測上調(diào)5%及17%。

除業(yè)績亮麗之外，野村又稱敏實(shí)即將開托電力驅(qū)動系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)，相信若該業(yè)務(wù)有進(jìn)一步清晰進(jìn)展，會引發(fā)市場對敏實(shí)新一輪重估。野村將敏實(shí)目標(biāo)價(jià)由24元升至31.1元，評級“買入”。