瑞信下調(diào)神州租車(00699)目標(biāo)價至9.5元 評級“跑贏大市”

瑞信發(fā)表報告稱，神州租車(00699) 上半年經(jīng)調(diào)整凈利按年升12%至4.72億元人民幣，租賃收入也按年增長24%，集團(tuán)更新兩大戰(zhàn)略，包括由下一季度起開始推動上門送貨租賃服務(wù)，以及向神州優(yōu)車出售其二手車B2C試點(diǎn)項(xiàng)目，相信該交易將有助集團(tuán)消除財務(wù)不確定性，并專注于其核心租賃業(yè)務(wù)。

該行相信，新的私家車監(jiān)管措施對集團(tuán)及神州優(yōu)車均有正面影響，基于合理的定價及高標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)入政策，預(yù)期集團(tuán)及神州優(yōu)車的市場份額及車隊(duì)規(guī)模均有潛在的擴(kuò)張空間。

該行將集團(tuán)今年至2018年經(jīng)常性盈利預(yù)測下調(diào)10%至15%，以反映毛利較低的預(yù)期，目標(biāo)價由11.5元下調(diào)至9.5元，維持“跑贏大市”評級。