新能源戰(zhàn)火連天：吉利（00175）壓倒長城（02333）

汽車行業(yè)的生存環(huán)境越來越艱難了。

不久前，中美雙方在經(jīng)貿(mào)問題達成了共識，停止加征新的關稅，中國或?qū)γ绹?0%的汽車關稅降至最惠國待遇15%的水平，之后發(fā)改委發(fā)布《汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定》，規(guī)定汽車投資項目不再實行核準管理，調(diào)整為備案管理，并將于2019年1月10日起施行。

實際上，汽車關稅調(diào)整導致進口車更加便宜，將激化汽車價格戰(zhàn)，智通財經(jīng)APP曾在12月16日出了一篇《“關稅下調(diào)”將引發(fā)價格博弈戰(zhàn)，汽車行業(yè)將高喊：活下去》的報告。而監(jiān)管調(diào)整則給市場更加充分競爭的機會，參與者涌現(xiàn)，本來行業(yè)就不容樂觀，在需求下滑的情況下將產(chǎn)生更加殘酷的淘汰賽。

不過生存環(huán)境越惡劣，往往能誕生強者愈強的企業(yè)，弱肉強食，強者不斷占領弱者的市場，而弱者被擠出這個市場。那誰是強者，誰是弱者呢？剛好汽車制造商都公布了11月份及首11個月的銷量數(shù)據(jù)，從數(shù)據(jù)中看各個車企的強弱對比。

一、汽車行業(yè)的品牌較量

從整個行業(yè)上看，根據(jù)工信部，11月份，國內(nèi)汽車銷量254.8萬輛，同比下降13.9%，乘用車銷量217.3萬輛，同比下降16.1%，首11個月，汽車銷量2542萬輛，同比下降1.7%，乘用車銷量2147.8萬輛，同比下降2.8%。臨近年關，預計12月份銷量維持頹勢，今年或是國內(nèi)汽車銷量首次出現(xiàn)負增長。

行業(yè)環(huán)境不好，參與者表現(xiàn)各異，有部分強勢車企還是能實現(xiàn)逆勢增長的。智通財經(jīng)APP將比亞迪（01211）、吉利（00175）以及長城（02333）等7家汽車制造商在11月份和首11個月的統(tǒng)計數(shù)據(jù)及相關指標制成表格進行對比。

11月，東風集團和長安不管是整體銷量還是自主品牌銷量同比都下滑挺嚴重的，比亞迪、上汽自主品牌以及廣汽整體銷量較強勢，均實現(xiàn)雙位數(shù)增長，一直處于強勢的吉利僅增長0.3%。而從環(huán)比來說，長城和吉利均相對表現(xiàn)不錯，長城由于同比銷量持續(xù)下滑，一直成為投資者調(diào)侃的對象，但下半年銷量逆勢恢復，環(huán)比增長逆襲其他車企。

首11個月，處于銷量強勢的車企有比亞迪、吉利和上汽自主品牌，銷量增長均在20%以上，廣汽自主品牌在2017年銷量增長還錄得亞軍，如今卻僅有單位數(shù)增長，長安和東風集團依然處于行業(yè)弱勢，銷量呈負增長，其中這兩家自主品牌銷量分別下滑25%和15%。長城汽車下半年銷量雖有所恢復，但上半年下滑較為嚴重，整體銷量仍下滑2.68%。

（一）、三大強勢自主品牌

但就自主品牌而言，比亞迪、上汽以及吉利在行業(yè)中處于強勢增長的態(tài)勢，當然主要還是這三家車企存在部分強勢的品牌車型。

根據(jù)數(shù)據(jù)，11月份，比亞迪燃油車核心品牌宋MAX銷量仍持續(xù)過萬輛，同比增長124%，累計銷量超13萬輛，占比燃油車53%，新能源多品牌開花，唐DM、秦DM及宋DM首11個月銷量均破3萬，這三款產(chǎn)品占比新能源車58%。在2018年前10月全球新能源汽車銷量前20榜單中，比亞迪品牌車型占了五分之一。

吉利汽車主要通過打造多品牌優(yōu)勢獲得銷量增長，主要品牌為新帝豪、博越、帝豪GL、遠景、遠景SUV和帝豪GS，首11個月，上述六大品牌銷量同比僅錄單位數(shù)增長，由于下半年行業(yè)頹勢，11月份合計銷量89164輛，同比下滑26%，占比銷量63%。該公司整體仍錄得雙位數(shù)增長，主要是打造了多個過萬品牌，比如期間打造的繽瑞及繽越品牌。

和吉利不同，在2017年之前長城汽車嚴重以來哈弗H6的銷量，2016年哈弗銷量達580683輛，同比增長55.58%，占比總銷量達54%。步入2017年，長城汽車的哈弗系列出現(xiàn)了衰退，該公司開始部署多品牌戰(zhàn)略，開發(fā)VV系列（VV5和VV7）。2017新品牌VV系列銷量還算給力，月銷量均過萬，但2018年就不行了，銷量被腰斬，近期推出的P8和歐拉銷量也不行。

而上汽自主品牌主要是采取低價策略，該公司暢銷的寶駿及五菱品牌，售價區(qū)間基本在10萬元以下，相當部分車型在三四萬左右，相比于其他車企的車型價格可以說是非常低廉了，屬于低端車型，對于收入較低的用車需求群體來說，低售價比性能卓越配置要重要的多。

（二）、市場偏愛德日韓品牌

國內(nèi)汽車行業(yè)形成自主品牌、合資品牌以及進口品牌三者之間的相互競爭，國門市場放開以及監(jiān)管放開均加大了上述三者的競爭程度，廣汽、東風集團、上汽及長安均有合資品牌的部分，以下為智通財經(jīng)APP整理的各大汽車合資品牌銷量情況。

在合資品牌中，賣的最多的是上汽大眾，首11個月共賣了1895049輛車，但銷量僅增長1.25%。銷量實現(xiàn)雙位數(shù)增長的合資品牌有四家，分別是廣汽豐田、廣汽三菱、華晨寶馬及北京奔馳。今年廣汽自主品牌不行，但廣汽本田、廣汽豐田及廣汽三菱都賣的不錯，導致整體銷量實現(xiàn)了雙位數(shù)增長。

整體來看，2018年首11月，日系、德系以及韓系合資車賣的都不錯，美系車銷量下滑的比較慘，特別是福特的合資品牌車，銷量已經(jīng)腰斬，當然除了競爭因素外，主要還是受到中美關系的影響，下半年中國將美國產(chǎn)地車進口關稅從15%提高到40%，美系車都受到較大影響。

根據(jù)蓋世汽車的數(shù)據(jù)，在日系合資品牌中，廣汽本田賣較好的車型分別是雅閣、凌派、飛度和繽智，11月份銷量增長分別為36%、77.6%、27.2%和1.86%，首11個月上述四大車型銷量合計占比76%。而廣汽豐田賣較好的車型分別是雷凌、凱美瑞和漢蘭達，11月份銷量增長分別為11.1%、6230.62%和-2.58%，首11個月上述三大車型銷量合計占比68%，一汽豐田賣的最好的是卡羅拉，11月份銷量增長12.38%，首11月份銷量占比52.4%。

在韓系合資品牌中，北京現(xiàn)代賣較好的車型分別是領動、現(xiàn)代ix35、現(xiàn)代ix25和悅動，11月份銷量增長分別為-2.87%、192%、14%和223%，首11個月上述四大車型銷量合計占比64.4%。至于德系車，我們非常清楚不過了，寶馬、奔馳、奧迪以及大眾，這些在國內(nèi)都是非常暢銷的品牌車。

二、自主品牌的崛起機會

上文主要透過數(shù)據(jù)看國內(nèi)各種品牌車的銷量，以及強弱勢的造車企業(yè)情況。實際上，汽車行業(yè)的競爭關系，首先是"大品牌”（自主品牌、合資品牌以及進口品牌）之間的競爭，其次是品牌車型的競爭，主要是參與者之爭，而參與者之間的競爭，在于打造優(yōu)勢車型，包括未來方向的新能源車以及智能車型。

從“大品牌”競爭看，自主品牌未來面臨的挑戰(zhàn)還是蠻大的，2018年首11個月，在不同國級的品牌中，僅有自主品牌和美系品牌出現(xiàn)銷量下滑，美系品牌主要受到中美貿(mào)易政策的影響，而自主品牌則是受到競爭環(huán)境的影響，德系、韓系以及日系都給了很大的壓力。

而自主品牌參與者或?qū)⑦M行新一輪的洗牌，比亞迪、吉利以及上汽這三家強勢的自主品牌將繼續(xù)獲得更大的市場份額，東風及長安的市場份額或?qū)⑦M一步縮小，而長城汽車則有待觀察，哈弗銷量有所回暖，但未回到原來水平。

參與者品牌車型之間的競爭，就新能源汽車而言，國內(nèi)的比亞迪、北汽新能源和吉利占據(jù)著主要市場。進入中國市場的特斯拉，一方面是售價比國內(nèi)主流的車企高很多，另一方面受到中美貿(mào)易影響較大，在中國建設的工廠預計在2020年才能量產(chǎn)，未來兩年內(nèi)的競爭優(yōu)勢并不大。

在智能化車型方面，其實國內(nèi)各大造車勢力都在積極打造，北汽推出智能化的新能源產(chǎn)品EU5，互聯(lián)網(wǎng)造車勢力小鵬推出價廉的智能化車型G3，例外吉利的領克以及長城的VV系列在智能化方面都做得不錯。自主品牌有本土造價優(yōu)勢，未來或在新能源化及和智能化方面相對國外及合資車型有優(yōu)勢，強勢品牌或?qū)D掉國外品牌。

綜上而言，由于行業(yè)的開放力度加大，加之貿(mào)易關稅有望下調(diào)，汽車行業(yè)未來的生存環(huán)境越來越艱難，自主品牌發(fā)展受到德、日、韓品牌的壓力很大，但自主品牌或?qū)⑼ㄟ^新能源化及智能化獲得本土優(yōu)勢，強勢車企將主導國內(nèi)市場?？梢灶A見，比亞迪、吉利、上汽以及北汽新能源將是未來行業(yè)的焦點。