花旗：予中國鐵塔(00788)目標(biāo)價(jià)1.5港元 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗近日發(fā)表報(bào)告表示，于上周四(6日)到訪中國鐵塔(00788)廣東分公司，并與公司管理層進(jìn)行會(huì)面及了解公司近況，該行對(duì)公司看法正面，旗下非電信業(yè)務(wù)維持高速增長，兼且成本控制理想，預(yù)計(jì)將有利提升公司毛利率水平。該行引述中國鐵塔管理層稱公司目標(biāo)是毛利率、分派比可領(lǐng)先全球同業(yè)。

該行引述中國鐵塔管理層稱，未來數(shù)年收入復(fù)合增長率目標(biāo)介于8至10%，長遠(yuǎn)出租率(tenancy ratio)逾1.7，預(yù)計(jì)在5G投資高峰期資本開支會(huì)低于340人民幣水平?；ㄆ鞂?duì)中國鐵塔管理層指引感正面。

花旗表示，近期內(nèi)地分配5G頻譜，包括給予中移動(dòng)(00941)2.6GHz頻段，預(yù)計(jì)對(duì)中國鐵塔影響輕微負(fù)面，但相信5G發(fā)展仍是對(duì)中國鐵塔是明顯增長動(dòng)力。該行予中國鐵塔“買入”評(píng)級(jí)及目標(biāo)價(jià)1.5港元。

該行估計(jì)，中國鐵塔于2018年至2020年純利預(yù)測各為24.3億、48.8億及68.11億人民幣，預(yù)計(jì)同期每股盈利增長預(yù)測各為8.9%、69.4%及39.6%。