國信：佳兆業(yè)(01638)銷售增長提速 維持“增持”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，國信證券發(fā)表報告稱，佳兆業(yè)集團(01638) 2018年11月公司實現(xiàn)銷售面積45.1萬平方米、銷售額105.7億人民幣元(下同)，分別同比增長40.0%、107.1%。2018年前11月公司累計實現(xiàn)銷售面積335.9萬平方米，同比增長30.3%；累計實現(xiàn)銷售額596.6億元，同比增長50.5%。截至 2018年上半年末，公司擁有土地儲備約 2200 萬平方米，其中包括 310.2 萬平方米的舊改土儲供應，占總土地儲備14%左右。

報告還稱，佳兆業(yè)集團堅持探索房地產(chǎn)新經(jīng)營模式，穩(wěn)步拓展長租公寓、創(chuàng)享空間、商業(yè)運營、酒店運營等業(yè)務，同時通過快速布局國家政策支持且發(fā)展前景良好的大健康、新科技、文體旅游等領域，加強自身綜合競爭力，業(yè)務已涵蓋文化體育、旅游產(chǎn)業(yè)、高端餐飲、航海運輸、健康科技、足球俱樂部等多個領域。

2018年12月5日，佳兆業(yè)物業(yè)(02168)全球發(fā)售公布配發(fā)結(jié)果，每股定價9.38港元，公開發(fā)售超購20.44倍，全球發(fā)售及資本化發(fā)行完成后，佳兆業(yè)集團將通過其全資子公司間接持有佳兆業(yè)物業(yè)已發(fā)行股本約 73.95%。

報告表示，伴隨優(yōu)質(zhì)舊改項目持續(xù)推進，公司2018年下半年以來銷售明顯提速；公司綜合實力得到肯定。預計2018、2019年歸母凈利潤分別為39.3、46.1億元，同比增長19.6%、17.3%，對應 EPS 分別為0.65、0.76 元，對應 EPS 的 PE 分別為 3.5、3.0X，維持“增持”評級。