野村：降周大福(01929)目標(biāo)價(jià)至8.4港元 維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村證券發(fā)表報(bào)告稱(chēng)，周大福(01929)剛公布2019財(cái)年上半年業(yè)績(jī)，凈利增長(zhǎng)放慢，因匯兌虧損，上半年收入升20%，由強(qiáng)勁的香港同店銷(xiāo)售帶動(dòng)及中國(guó)更多銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)帶動(dòng)，而黃金產(chǎn)品銷(xiāo)售強(qiáng)勁，期內(nèi)增長(zhǎng)27%，因金價(jià)下跌，毛利率輕微改善0.2個(gè)百分點(diǎn)至28.7%。

另外，野村表示，第三財(cái)季周大福同店銷(xiāo)售跟隨同業(yè)出現(xiàn)銷(xiāo)售放緩，香港市場(chǎng)表現(xiàn)持平，中國(guó)市場(chǎng)有高單位數(shù)跌幅，野村調(diào)低周大福2019至2021盈利預(yù)測(cè)15%，以反映毛利率及同店銷(xiāo)售較低，現(xiàn)時(shí)野村預(yù)計(jì)本財(cái)年集團(tuán)于香港同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)12%，中國(guó)同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)2%，目標(biāo)價(jià)由11港元降至8.4港元。

報(bào)告還稱(chēng)，周大福放緩情況不及六福(00590)般嚴(yán)重，周大福擁有優(yōu)良品牌及為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者，存貨水平也健康，相信周大福股價(jià)回復(fù)快過(guò)整體市場(chǎng)，因此維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，為香港零售股首選。