從銀行零售業(yè)務(wù)看風(fēng)控

本文來(lái)自“云蒙投資”微信公眾號(hào)，作者云蒙。原標(biāo)題為《銀行那些事181130059——零售業(yè)務(wù)思考三之從零售看風(fēng)控》。

1、基本情況。個(gè)人貸款主要分為按揭貸款、信用卡貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款等，消費(fèi)貸、汽車貸等一般和其他類雜項(xiàng)放在一起，也有個(gè)別銀行單列。我們以2018年中的數(shù)據(jù)橫向來(lái)看各銀行的個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)。

2、按揭貸款占比情況。按揭貸款占個(gè)人貸款比例最高的三家是建設(shè)銀行、工商銀行和中國(guó)銀行，分別為81.08%、80.57%和78.82%。占比最低的三家是平安銀行、民生銀行和中信銀行，分別為17.19%、28.98%和39%。

3、信用卡貸款占比情況。信用卡貸款占個(gè)人貸款比例最高的三家是平安銀行、光大銀行和交通銀行，分別為38.61%、37.50%和31.76%。占比最低的三家是農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和工商銀行，分別為7.96%、9.33%和10.99%。

4、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款占比情況。經(jīng)營(yíng)性貸款占個(gè)人貸款比例最高的三家是民生銀行、招行銀行和浦發(fā)銀行，分別為34.70%、17.89%和15.92%，最低的三家是建設(shè)銀行、工商銀行和農(nóng)業(yè)銀行，分別為0.66%、4.18%和4.72%(交行和中行沒(méi)有提供數(shù)據(jù))。

5、從整體不良率來(lái)看。個(gè)人貸款不良率最高的三家是民生銀行、浦發(fā)銀行和光大銀行，分別為2.08%、1.22%和1.19%;不良率最低的三家是建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行和興業(yè)銀行，分別為0.45%、0.72%和0.74%。

6、按揭貸款的不良率非常低。單獨(dú)給出數(shù)據(jù)的銀行不多，目前看不良率最高也只有0.34%。建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行、招商銀行都在0.3%以內(nèi)，平安銀行按揭不良率只有0.09%。

7、信用卡貸款不良率。按照給出數(shù)據(jù)的7家計(jì)算平均為1.32%，個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸不良率按照給出數(shù)據(jù)的6家計(jì)算平均為2.81%。

8、銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯不同。四大行的個(gè)人貸款占比是較低的，而且主要配置按揭貸款。原因可能在于過(guò)去這幾家大行更加看重的是低風(fēng)險(xiǎn)。而且即使按揭已經(jīng)占比較高，由于個(gè)人貸款整體不多，按揭貸款的增速仍然非常快，例如建行2018年中期同比還是增長(zhǎng)了15%的樣子。此外，四大行可以通過(guò)網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)可以很容易地打開(kāi)本地按揭市場(chǎng)，而股份行不僅風(fēng)險(xiǎn)偏好要高一些，而且受網(wǎng)點(diǎn)的制約，按揭貸款的開(kāi)展并沒(méi)有那么容易，因此增加個(gè)人貸款最快的方式就是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)開(kāi)展消費(fèi)貸、信用卡貸款等，平安就是采取這種策略，但是未來(lái)的資產(chǎn)質(zhì)量還需觀察。不過(guò)，大部分股份行還是看到了按揭貸款市場(chǎng)的潛力，也都在紛紛發(fā)力，畢竟這是優(yōu)質(zhì)貸款，資本消耗也少。

9、銀行資金成本不同、規(guī)模擴(kuò)張不同也會(huì)推動(dòng)不同的策略。四大行客戶存款較多，資金成本低，有空間拓展按揭貸款。而資金成本本來(lái)就高的銀行，在目前個(gè)人貸款整體不良率較低的情況下，可能希望通過(guò)消費(fèi)貸或者小微貸提高整體收益率，如興業(yè)銀行的個(gè)人貸款增速高于整體貸款增速，而按揭貸款占比是下降的。對(duì)于規(guī)模穩(wěn)定甚至有所下降的銀行來(lái)說(shuō)，尤其是按揭貸款占比較低的民生銀行、中信銀行來(lái)說(shuō)，不僅個(gè)貸增速最低，而且也沒(méi)有發(fā)力按揭，民生同比還是減少的。

10、交叉銷售還有待挖掘。我們看到四大行個(gè)人貸款占比較低，且信用卡和個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款的占比均不高，而且不良率也較高，因此可以說(shuō)四大行并沒(méi)有充分利用客戶資源進(jìn)行交叉銷售。其實(shí)對(duì)于辦理了按揭業(yè)務(wù)的客戶，可以建立長(zhǎng)期的關(guān)系并充分地挖掘其他金融需求，而且更容易控制風(fēng)險(xiǎn)。這一點(diǎn)可能還是招行做得比較好，個(gè)人貸款占比近五成，排名第二，三類貸款占比較為均衡，且不良控制得力。而對(duì)于平安來(lái)說(shuō)，則是平安集團(tuán)交叉銷售的受益者，未來(lái)能否建立自己的穩(wěn)定客戶群還需要時(shí)間和投入。

11、看看富國(guó)銀行情況。我們可以看到零售巨頭富國(guó)銀行，按揭貸款業(yè)務(wù)為其提供了穩(wěn)定的客戶資源和交叉銷售的機(jī)會(huì)，也為其提供了非常低廉的資金。2017年年報(bào)中，其個(gè)人貸款占48%，不良率3.2%。其中按揭貸款占71%，信用卡占8%，汽車貸款占13%，其他循環(huán)信用貸款占9%。循環(huán)信用貸款其實(shí)就類似于我們的消費(fèi)貸。個(gè)人貸款這里要注意美國(guó)銀行業(yè)把個(gè)人逾期30天以上視為不良，比咱們的要嚴(yán)格一些，而且消費(fèi)類貸款已經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間。因此，富國(guó)銀行的個(gè)人貸款占比和招行差不多，在國(guó)內(nèi)來(lái)看的話也僅次于平安銀行了，而個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)則和四大行類似。所以這么來(lái)看，以富國(guó)銀行作為對(duì)標(biāo)的話，個(gè)人貸款占比較低的四大行還有較大空間繼續(xù)增加個(gè)人貸款的配置;對(duì)于個(gè)人貸款占比較高的股份制銀行需要優(yōu)化貸款結(jié)構(gòu)，控制好未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。例如富國(guó)銀行信用卡和消費(fèi)貸一共只有15%，平安銀行光信用卡貸款占比就近4成，很多銀行都在30%的樣子，且在提高了風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還沒(méi)有形成存款優(yōu)勢(shì)，確實(shí)是一個(gè)值得擔(dān)憂的事情。

12、一點(diǎn)感受。這樣的文章沒(méi)有太多的宏觀看法，看到的越來(lái)越小的細(xì)微數(shù)據(jù)差別，長(zhǎng)期的各行業(yè)橫向?qū)Ρ?，長(zhǎng)期的各季度縱向?qū)Ρ?，我們就自然而然的?huì)發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)的所有規(guī)律。前些年我們都嘲笑四大行高管只有幾十萬(wàn)年薪，說(shuō)他們沒(méi)有創(chuàng)新力，說(shuō)他們沒(méi)有進(jìn)取心，但銀行業(yè)也許真的不需要這些，需要的是穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，正如巴菲特所說(shuō)，銀行業(yè)是個(gè)好行業(yè)，只要不干傻事。