大摩：予中國平安(02318)目標(biāo)價106港元 評級“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，發(fā)表研究報告稱，由于儲蓄板塊的風(fēng)險及競爭日益加劇，中國平安(02318)計劃自2019年首季起放棄儲蓄銷售業(yè)務(wù)，尤其是短期儲蓄計劃，這可能會暫時抑制公司的第一年度保費收入增長，但會令新業(yè)務(wù)價值利潤率大幅提升，相信新業(yè)務(wù)價值的增長在明年首季仍然正面，而且會在隨后加快。據(jù)公司的指引，新業(yè)務(wù)價值增長正常化會持續(xù)，明年增長有機會達雙位數(shù)。

大摩還稱，中國平安的其他業(yè)務(wù)仍在軌道，繼續(xù)致力在銀行及P2P方面降低風(fēng)險。至于稅收規(guī)則變化仍有不確定性，但若然真的出現(xiàn)變化，均會令人壽保險及財產(chǎn)保險的稅后盈利提升。該行給予中國平安“增持”投資評級，目標(biāo)價為106港元。