高盛：降長(zhǎng)和(00001)目標(biāo)價(jià)至116港元 維持“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表報(bào)告表示，長(zhǎng)和(00001)近日披露旗下意大利電訊業(yè)務(wù)WindTre今年第三季表現(xiàn)，期內(nèi)EBITDA同比下降22%，顯示固網(wǎng)及移動(dòng)電訊業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇，稱相關(guān)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)符合預(yù)期，預(yù)計(jì)第四季可望改善。該行還估計(jì)，長(zhǎng)和未來潛在迎來歐洲電訊業(yè)并購機(jī)會(huì)，包括整合丹麥和瑞典市場(chǎng)，因近日有指德國(guó)電訊傳獲準(zhǔn)購Tele2荷蘭分支。

該行港維持長(zhǎng)和“買入”投資評(píng)級(jí)及“確信買入”名單，按綜合方式作估值，未來12個(gè)月目標(biāo)價(jià)，由原來122港元下調(diào)至116元，相當(dāng)于每股資產(chǎn)凈值折讓25%。

高盛表示，決定下調(diào)對(duì)WindTre于2018年至2020年EBITDA預(yù)測(cè)13至23%，預(yù)計(jì)WindTre對(duì)長(zhǎng)和于2019年及2020年盈利貢獻(xiàn)分別60億及55億港元，對(duì)比2018年為50億港元。該行對(duì)長(zhǎng)和今年每股盈利預(yù)測(cè)由9.73港元下調(diào)至9.44港元，明年每股盈利預(yù)測(cè)由11.54港元調(diào)低至10.95港元，2020年每股盈利預(yù)測(cè)由12.04港元降至11.44港元。