法巴：予騰訊(00700)目標(biāo)價355港元 重申“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，法巴發(fā)表研究報告稱，騰訊(00700)管理層重申其于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的擴(kuò)張，并善用客戶互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)驗去支持更多行業(yè)數(shù)碼化，重申“買入”評級，相信具長遠(yuǎn)投資前景，目標(biāo)價355港元。

該行稱，公司今年積極貨幣化其社交工具，包括在微信和其朋友圈中增加廣告、小程序加入廣告功能、加入開發(fā)者工具等，同時亦提升支付系統(tǒng)，雖然目前朋友圈是廣告收入的主要來源，但相信未來會在官方賬號中獲取更多收入。由于第三方在小程序中利潤分成增加，利潤或會有些少妥協(xié)。至于QQ方面，內(nèi)容社交平臺QQ看點的每日活躍用戶達(dá)1億，目前滲入廣告量仍然很低，相信未來有更多發(fā)展空間，而且仍未計入視頻內(nèi)容。

該行還稱，在游戲方面考慮到監(jiān)管審批，預(yù)計復(fù)蘇需時，公司正嘗試增加付費用戶及ARPU，以支持短期增長。云業(yè)務(wù)首九個月收入超過60億元人民幣，因應(yīng)公司正積極在擴(kuò)張，故營運開支會提升，短期利潤亦會受壓；而支付業(yè)務(wù)亦處于投資生態(tài)系統(tǒng)基建期，故短期利潤會較低。