大和：升騰訊(00700)目標(biāo)價(jià)至380港元 評級“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大和資本發(fā)表報(bào)告稱，為騰訊(00700)舉行投資者日，預(yù)計(jì)宏觀因素及政策帶來下跌風(fēng)險(xiǎn)而于股價(jià)反映，預(yù)計(jì)未來業(yè)務(wù)可望加快，線上廣告及云業(yè)務(wù)成為集團(tuán)主要收入動(dòng)力，大和維持騰訊“買入”投資評級，目標(biāo)價(jià)由375港元升至380港元。

大和表示，投資者于騰訊第三季業(yè)務(wù)后轉(zhuǎn)為正面，相信市場氣氛轉(zhuǎn)移留意基本面向上趨勢，預(yù)計(jì)游戲業(yè)務(wù)維持穩(wěn)定。正面趨勢為ARPU有向上趨勢、派息比率上升、用戶更多元化，以及海外業(yè)務(wù)擴(kuò)展。第三季騰訊的新游戲推出仍健康，大和相信集團(tuán)有能力獲取高質(zhì)游戲內(nèi)容以應(yīng)對市場逆境。

大和還表示，雖然市場關(guān)注中國宏觀經(jīng)濟(jì)放慢，但相信騰訊廣告收入長遠(yuǎn)跑贏同業(yè)，因有強(qiáng)勁的社交媒體廣告收入，隨著用戶所花時(shí)間增加及參與，對每名用戶廣告價(jià)值會(huì)釋放，大和調(diào)高騰訊今明兩年盈利預(yù)測1.7%及3.1%，明年手游業(yè)務(wù)增長會(huì)加快，當(dāng)中假定了明年初內(nèi)地審批游戲正?；?。