蘑菇街赴美IPO定價公布 此前估值被砍半

本文來自《華爾街見聞》，作者：王超。

根據(jù)其提交的美國SEC監(jiān)管文件，蘑菇街預(yù)期將以14.00-16.00美元/ADS的定價區(qū)間發(fā)行480萬美國存托憑證。11月初，媒體報道稱，蘑菇街在美IPO目標(biāo)估值下調(diào)至20億美元，這比該公司在今年4月份的目標(biāo)估值減半。

根據(jù)其提交的SEC監(jiān)管文件，蘑菇街預(yù)期將以14.00-16.00美元/ADS的定價區(qū)間發(fā)行480萬美國存托憑證。

蘑菇街表示，每份ADS將代表該公司25份A類股。該公司表示，京東旗下WindcreekLimited同意買入3000萬美元的蘑菇街A類股。

蘑菇街表示，其IPO價格僅僅是預(yù)估，僅用于計算SEC的注冊費用。

11月9日，蘑菇街向美國證券交易所（SEC）遞交了招股說明書，計劃在紐交所上市。招股書中顯示，蘑菇街預(yù)計在本次IPO最高募集資金2億美元，摩根士丹利、瑞士信貸和華興資本為本次IPO的承銷商。

11月初，據(jù)彭博援引消息人士稱，蘑菇街在美IPO目標(biāo)估值下調(diào)至20億美元，這比該公司在今年4月份的目標(biāo)估值減半。消息人士稱，因市場狀況不佳，科技股受影響，而市場的不穩(wěn)定性導(dǎo)致蘑菇街恐難以實現(xiàn)原目標(biāo)估值，因此下調(diào)估值目標(biāo)。

根據(jù)招股書顯示，從2017年9月30日至2018年9月30日，蘑菇街移動端的平均月活數(shù)達(dá)到了6260萬，并產(chǎn)生了23億的交易額。但蘑菇街仍處于虧損的狀態(tài)，截至2018年9月，蘑菇街凈虧損3.03億元（約4417萬美元），較上年同期的4.28億元虧損有所下降；歸屬于蘑菇街股東的凈虧損為7.63億元（約1.11億美元），與上年同期（7.6億元）基本持平。

蘑菇街隸屬于美麗聯(lián)合旗下品牌，其最大股東為騰訊。2016年，蘑菇街和美麗說合并成立美麗聯(lián)合，當(dāng)時合并后的估值約30億美金。其中，美麗說創(chuàng)建于2009年，投資者包括騰訊控股公司、紀(jì)源資本以及紅杉資本中國基金；蘑菇街于2011年由一位阿里高管創(chuàng)建，投資者包括平安創(chuàng)新投資基金、高瓴資本集團以及厚樸投資。

今年5月份的報道稱，美麗聯(lián)合已指定摩根士丹利擔(dān)任此次IPO的主承銷商，瑞士信貸與華興資本為副承銷商。美麗聯(lián)合將在美國上市，合并時的估值約為30億美元。

今年，小米和美團先后在港交所上市，但同為中國科技公司的美麗聯(lián)合卻選擇在美國上市，有媒體援引知情人士消息稱，美麗聯(lián)合之所以傾向于在美國上市，是因為公司相信美國投資者更熟悉其電商業(yè)務(wù)，此前電商巨頭亞馬遜公司、阿里巴巴集團以及京東集團都在美國上市。