中國(guó)太保(02601)轉(zhuǎn)型2.0，值得看好嗎？

本文來源招銀國(guó)際研報(bào)，作者丁文捷，徐涵博。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，參加了中國(guó)太保(02601)于11月月15日舉辦的投資者開放日。公司介紹了其健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略及最新進(jìn)展，并展示了其在科技應(yīng)用方面的扎實(shí)而接地氣的成果。此次活動(dòng)重申了公司長(zhǎng)期專注保險(xiǎn)主業(yè)及以客戶需求為導(dǎo)向的戰(zhàn)略。

研報(bào)指出，為推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，中國(guó)太保不斷整合集團(tuán)數(shù)據(jù)和技術(shù)資源，構(gòu)建保險(xiǎn)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，同時(shí)公司是第一家將旗下所有子公司的各類移動(dòng)客戶端整合為一個(gè)APP——太平洋保險(xiǎn)APP——的保險(xiǎn)公司，這極大地改善了客戶體驗(yàn)。招銀國(guó)際相信，中國(guó)太保轉(zhuǎn)型2.0將繼續(xù)為投資者創(chuàng)造價(jià)值。維持買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)37.48港元，相當(dāng)于0.96倍2018年預(yù)測(cè)每股內(nèi)含價(jià)值。公司當(dāng)前股價(jià)相當(dāng)于0.75倍2018年預(yù)測(cè)每股內(nèi)含價(jià)值。

隨著整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)向保障型業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，健康險(xiǎn)越來越起到舉足輕重的作用。2018上半年，公司長(zhǎng)期健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了83%的新業(yè)務(wù)價(jià)值和47%的首年年化保費(fèi)。新業(yè)務(wù)價(jià)值率從2017年的39.4%上升至41.4%。在商業(yè)健康險(xiǎn)策略方面，公司堅(jiān)持以長(zhǎng)期重疾險(xiǎn)產(chǎn)品推動(dòng)新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)和新業(yè)務(wù)價(jià)值率提升，同時(shí)公司也注重通過短期醫(yī)療險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，增強(qiáng)獲客能力，以及在與短期醫(yī)療險(xiǎn)客戶的較為高頻的接觸中，以自身優(yōu)質(zhì)的服務(wù)提升客戶粘性。2018年前三季度，太保壽險(xiǎn)新保單持有人中約有82.8%購(gòu)買了重疾產(chǎn)品，其中22%加保了短期醫(yī)療險(xiǎn)?；趶V闊的市場(chǎng)前景和當(dāng)前相對(duì)較低的平均平均保額(僅為17.3萬元人民幣)，公司對(duì)其健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)增長(zhǎng)充滿信心。

以客戶需求為導(dǎo)向的科技應(yīng)用。太保的科技應(yīng)用突出兩個(gè)聚焦，即保險(xiǎn)和客戶?？萍假x能涵蓋整個(gè)客戶保險(xiǎn)旅程，從i)信息獲取，ii)投保，iii)理賠和給付，阿爾法保險(xiǎn)，即基于自然語(yǔ)言識(shí)別的人工智能保險(xiǎn)顧問，為個(gè)人和家庭提供量身定制的保險(xiǎn)建議。在團(tuán)體車險(xiǎn)方面，公司還提供“太好?！狈?wù)，實(shí)時(shí)監(jiān)控駕駛員行為，并在駕駛員出現(xiàn)打哈欠、吸煙或邊開車邊打電話等不當(dāng)行為時(shí)提供警告，同時(shí)提供前車預(yù)警以防止碰撞?！疤帽！币言趫F(tuán)車客戶中安裝1.4萬多臺(tái)設(shè)備，事實(shí)證明，有效降低事故發(fā)生率、出險(xiǎn)率，并降低保險(xiǎn)公司賠付率。

（編輯：劉瑞）