麥格理：升小米(01810)今年每股盈測5% 目標(biāo)價看25港元

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報告稱，早前對小米集團(tuán)(01810)的樂觀看法收到大量反饋，主要關(guān)注公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)未來增長。不過，麥格理稱，小米第三季度業(yè)績證明其不僅僅互聯(lián)網(wǎng)收入同比急增86%(其中廣告收入增1.1倍)，也披露了其電視業(yè)務(wù)(占互聯(lián)網(wǎng)總收入5%)和海外的收入(占比4%)，反映其有能力將中國市場和智能手機(jī)以外用戶流量變現(xiàn)，帶來高毛利率和支持估值溢價。

該行引述小米管理層稱，在手機(jī)策略方面，透過與美圖公司(01357)訂戰(zhàn)略合作，借力美圖品牌贏得女性用戶青睞;向內(nèi)地增長中的中高端市場傾斜;線下渠道擴(kuò)張;以及高性價比產(chǎn)品等，有信心持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)地市場占有率。

麥格理考慮到小米第三季度業(yè)績，上調(diào)其今年每股盈測5%，維持2019至2020年盈測不變，目標(biāo)價看25港元，投資評級為“跑贏大市”。