哪都有你！油價崩跌背后的特朗普

本文來自“華爾街情報圈”微信公眾號，作者偉大的交易員。原標題為《崩了，崩了》。

崩了，崩了。

昨晚，國際油價暴跌7%，創(chuàng)下2015年崩盤以來最大當日跌幅，并同時創(chuàng)出歷史上最長連跌。

截至收盤，美國原油期貨收跌4.24美元，跌幅7.1%，報每桶55.69美元;布倫特原油期貨收跌4.65美元，跌幅6.6%，報每桶65.47美元。

圖注：因為好消息傳來，本來人們還期待著美國股市能夠大漲，沒想到這一切被油價暴跌沖銷。

在這樣創(chuàng)紀錄的跌幅下，原油的超賣程度甚至能與當年不到30美元的時候不相上下。

圖注：美國原油期貨14天相對強弱指數(RSI)顯示油價達到2014年以來最嚴重的超賣水平，甚至比2016年初跌破30美元時的超賣程度還高。

早在上周，華爾街便已拋售掉了手中的原油頭寸。根據美國商品期貨交易委員會的數據，截至上周，對沖基金和其他基金經理已將其在石油合約中的多頭頭寸降至2017年8月以來的最低水平。

在這輪油價暴跌背后，處處有特朗普。

本周一特朗普在推特上表示：“希望沙特阿拉伯和OPEC不會削減原油產量。按供應油價應該低很多!”

川不言底，油不見底

上周，特朗普在美國中期選舉剛剛結束的講話中，特朗普列出了三件要立即著手去做的國際事務，其中一件便是油價。

特朗普在白宮舉行中期選舉之后的新聞發(fā)布會上表示，我自己小心不推高世界石油價格。給予一些國家進口伊朗石油的豁免，因為不想將油價推到每桶150美元。不喜歡OPEC“壟斷”。

次日，國際油價跌入熊市。

過去幾個月里，在美國的屢次施壓下，石油輸出國組織(OPEC)與俄羅斯一度轉變了聯(lián)合減產策略，為了彌補制裁伊朗而留下的原油供應缺口增產產量。但特朗普對一些國家和地區(qū)的石油豁免政策令產油國措手不及。

圖注：美國、沙特日均產量逼近歷史紀錄最高，俄羅斯產量攀升至后蘇聯(lián)時代以來的高水平

上周便有消息稱，俄羅斯、沙特開始磋商2019年減產事宜。

說到這里，總結一下，油價暴跌主要有幾方面：

(1)供過于求：根據國際能源機構的數據，石油輸出國組織9月份將產量提高了10萬桶，達到日產3278萬桶石油;

(2)令人驚訝的是：特朗普向一些伊朗石油買家發(fā)放了豁免權，允許他們暫時繼續(xù)購買伊朗石油;

(3)季節(jié)性因素：季節(jié)性原因令主要原油煉油廠原油庫存增加，而需求持續(xù)放緩;

(4)特朗普：特朗普一直主張降低油價，并于周一發(fā)布推文，敦促價格更低;

(5)美國石油：截至11月2日的一周，美國產量每天增加40萬桶，達到創(chuàng)紀錄的1160萬桶，增大了供過于求的擔憂。

不過，事態(tài)發(fā)展到現在，已經不再跟基本面有多大關系(減產挽救不了油價)，而是價格全面崩潰——市場的非理性行為出現，就像是銀行擠兌、拋售潮。

油價暴跌的同時，也伴隨著兩個怪異現象

1、股市和油價聯(lián)袂走低，甚至昨晚美元、黃金也同步走低，幾乎所有市場都跌了，這就不對勁兒了?

2、黃金/石油價格比升高，1盎司黃金大約可以買21桶美國原油。這個比率相當“詭異”，每當黃金/石油比飆升時，總會有大事發(fā)生，這一次會發(fā)生什么呢?如果仔細分析會更加沒有頭緒——過去黃金/石油價格比升高是因為經濟增長疲弱油價傾向下滑，因為這種擔憂情緒令黃金出現上漲，而這次黃金并沒有漲?

就像周一文章中說的，油價大跌可能僅僅是個預兆，全球金融市場深刻的變革即將到來。