中金：升金蝶(00268)“買入”評級(jí) 升目標(biāo)價(jià)至7.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金報(bào)告指出，金蝶(00268)ERP業(yè)務(wù)上半年收入同比升20%，表現(xiàn)強(qiáng)勁，由于宏觀經(jīng)濟(jì)增長趨向溫和，刺激市場對企業(yè)管理軟件的需求，相信市場對ERP需求會(huì)持續(xù)復(fù)蘇，集團(tuán)作為行業(yè)領(lǐng)先者，預(yù)計(jì)可受惠。預(yù)期2018年實(shí)現(xiàn)約14%的同比增長，2019年增長11%，利潤有望保持穩(wěn)定。

該行估計(jì)，下半年云計(jì)算服務(wù)收入同比增長60%，因部份客戶正靜待云業(yè)務(wù)新產(chǎn)品推出。同時(shí)集團(tuán)調(diào)整了收入正在下跌的“管易云”策略，但該行對2019年云業(yè)務(wù)增長看法較保守，因新產(chǎn)品定價(jià)較高及增長需要時(shí)間體現(xiàn)。

中金下調(diào)公司2018年純利預(yù)測1.4%，至3.65億元人民幣;而因ERP業(yè)務(wù)增長及利潤有更多正面消息，上調(diào)2019年純利預(yù)測14.3%，至4.4億元人民幣，目標(biāo)價(jià)由6.5港元升至7.1港元，因現(xiàn)價(jià)回復(fù)合理水平，符合明年前景展望，評級(jí)由“沽售”升至“持有”。