小摩：維持華晨中國(01114)“增持”評級 降目標(biāo)價至9.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表研究報告指出，寶馬公布第三季業(yè)績，反映與華晨中國(01114)合營的華晨寶馬盈利遜于預(yù)期約15%，相信是因為開支或成本增加所致，例如其對經(jīng)銷商的補貼等，該行對明年汽車業(yè)持審慎看法。

該行指出，華晨中國的股價因其將合營減持至25%而下跌，但相信目前估值合理，加上憧憬出售后于2022年可派發(fā)特別息，及自營品牌轉(zhuǎn)盈，予評級“增持”，但下調(diào)公司2018-19年盈利預(yù)期，目標(biāo)價由10.5港元降至9.5港元。