麥格理：降渣打集團(tuán)(02888)目標(biāo)價至70.58港元 評級“中性”

智通財經(jīng)APP獲悉，麥格理發(fā)表研究報告稱，渣打集團(tuán)(02888)第三季度業(yè)績在經(jīng)調(diào)整稅前純利後，超市場預(yù)期2%，主要?dú)w功于信貸損失較預(yù)期要少；考慮未來渣打集團(tuán)收入可能減少，報告分別下調(diào)渣打集團(tuán)2018至2020年各年經(jīng)調(diào)整每股盈測2%，4%和6%，并下調(diào)渣打集團(tuán)目標(biāo)價6.4%至70.58港元，維持“中性”評級。

該行表示，渣打收入不及預(yù)期，目前趨勢反映凈息差擴(kuò)張較預(yù)期慢、各項(xiàng)業(yè)務(wù)氣氛負(fù)面、信貸增長疲弱等，使麥格理下調(diào)渣打集團(tuán)未來收入估算，但仍維持在渣打管理層中期收入年復(fù)合增長5%至7%的目標(biāo)內(nèi)。

麥格理又稱，雖然渣打集團(tuán)收入趨勢低于過往估算，但對渣打成本預(yù)期和對其風(fēng)險撥備正常化的看法沒有改變。另渣打集團(tuán)的資本情況十分強(qiáng)勁，普通股權(quán)核心一級資本比率升至14.5%，高于12%至13%的目標(biāo)范圍。