美銀美林：升香港寬頻(01310)目標(biāo)價(jià)至13港元 評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，重申香港寬頻(01310)“買(mǎi)入”投資評(píng)級(jí)，主要是由于其2018財(cái)年業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，支持該行認(rèn)為公司的企業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)杠桿等因素加快了股息增長(zhǎng)的看法，將其目標(biāo)價(jià)由原來(lái)11.7港元上調(diào)至13港元，維持2019至2020財(cái)年的每股股息分別為0.69港元和0.84港元以及分別同比增長(zhǎng)23%和22%的預(yù)測(cè)。

該行稱，目前仍未將WTT收購(gòu)的正面影響反映在預(yù)測(cè)之內(nèi)，預(yù)計(jì)有機(jī)會(huì)將2020至2021財(cái)年的每股股息預(yù)測(cè)分別再提升8%和15%。

管理層表示，2019財(cái)年的每股股息將會(huì)按年增長(zhǎng)約24%，與2018財(cái)年的增長(zhǎng)率相似。展望未來(lái)，該行看到香港寬頻有積極的發(fā)展趨勢(shì)，包括在住宅寬頻的市占率大致維持在36%，上調(diào)價(jià)格所受到的影響有限。其OTT服務(wù)的普及度也有所提升，相信上調(diào)價(jià)格也會(huì)面對(duì)較少阻力。另外，認(rèn)為公司的估值仍然吸引，2019財(cái)年的股息回報(bào)率也維持在具吸引力的約6%水平。