高盛：中煤(01898)季度業(yè)績超預期 升目標價至5.1港元

智通財經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表的報告稱，中煤(01898)第三季度凈利按IFRS計算達17億元人民幣，按年增107%，而今年前三季度凈利則為51.3億元人民幣，達到該行對其全年凈利預測的102%。

該行認為公司業(yè)績超預期主要是受成本改善和聯(lián)營收入增加的帶動，該行還將其2018年的純利預測上調(diào)7%，明年和后年的純利預測則分別上調(diào)9%和2%，以反映預期銷售和行政開支以及生產(chǎn)開支的改善。

該行認為公司僅從內(nèi)地及海外市場煤價的上升趨勢中輕微得利，但認為其價格和利潤穩(wěn)定，加上產(chǎn)能增長較快，維持“買入”評級，目標價由4.8港元升至5.1港元。

該行認為公司未來數(shù)年產(chǎn)量仍有增長，按合并基礎計算相信其煤產(chǎn)量能增加5100萬噸或48.6%。

今年前三個季度公司銷售5380萬噸自產(chǎn)煤，按年下跌4.2%，單計第三季銷量為1870萬噸，按季和按年都持平，第三季售價為每噸515元人民幣，按年增長7%但按季則下跌1%，期內(nèi)單位生產(chǎn)成本企穩(wěn)在每噸209元人民幣，按季和按年都上漲2-3%，前三季每噸利潤為229元人民幣，按年增長12%。