美銀美林：中航科工(02357)收購中航直升機(jī)可提升股盈增長 重申買入

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中航科工(02357)公布獲主要股東中國航空工業(yè)(00232)及天津保稅投資計(jì)劃將中航直升機(jī)100%的股份轉(zhuǎn)讓給公司。

美銀美林發(fā)表報(bào)告指，有關(guān)潛在收購將提升中航科工2019-2020年的稅后凈利潤及每股盈利分別20%及5%。加上內(nèi)地國防設(shè)備需求在改革后加速增長，預(yù)期中航科工的核心盈利增長于2018-2020年期間恢復(fù)至13%，重申買入評(píng)級(jí)。

美銀美林指，由于是次交易細(xì)節(jié)仍未披露，因此未有將交易因素納入現(xiàn)時(shí)的估值模型中?；谠?016-2017年國防改革期間造就低基數(shù)，該行降中航科工2018年及2019年每股盈利預(yù)測分別16%及22%，目標(biāo)價(jià)自6.6港元下調(diào)至6港元。