四季度光伏產(chǎn)能迎釋放高峰，2019年P(guān)ERC電池破100GW！行業(yè)價(jià)格尋底繼續(xù)！

本文來(lái)自北極星太陽(yáng)能光伏網(wǎng)，作者：Solarwit治雨。

日前，《2018年底Perc電池產(chǎn)能達(dá)75GW，光伏市場(chǎng)“淘汰賽”已鳴槍》一文作者治雨再次更新數(shù)據(jù)，2018年底Perc總產(chǎn)能超過(guò)80GW，2019年將輕松躍至100GW。

同時(shí)，他預(yù)測(cè)，產(chǎn)業(yè)需求的低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)在2019年1季度，彼時(shí)北半球“天寒地凍”，無(wú)論是電池片還是硅料產(chǎn)能都會(huì)在今年四季度迎來(lái)釋放高峰，光伏產(chǎn)業(yè)價(jià)格尋底的過(guò)程將會(huì)繼續(xù)。

最新2018年年底Perc電池總產(chǎn)能會(huì)突破80GW，數(shù)據(jù)更新如下：

一、2018年底Perc總產(chǎn)能超過(guò)80GW

被新添加入數(shù)據(jù)表格的產(chǎn)能分別為浙江鴻禧2GW、協(xié)鑫集成1.6GW、陽(yáng)光中科1.5GW。

浙江鴻禧目前主要以多晶perc產(chǎn)能為主，主要用來(lái)滿足領(lǐng)跑者項(xiàng)目對(duì)多晶組件的需求，據(jù)悉目前多晶perc供應(yīng)更加緊缺，295W的多晶perc電池售價(jià)和單晶perc一致，所以利潤(rùn)較高，但是這是供求格局導(dǎo)致的短期現(xiàn)象，長(zhǎng)期看單晶perc依舊是絕對(duì)主流。

協(xié)鑫集成在原先統(tǒng)計(jì)中僅錄入200MW的產(chǎn)能，但根據(jù)協(xié)鑫集成朋友最新的反饋，其年底產(chǎn)能也會(huì)來(lái)到1.6GW；

陽(yáng)光中科是一家新晉產(chǎn)能，1.5GW的電池產(chǎn)能在今年四季度投產(chǎn)。把上述三家企業(yè)加入列表中我們會(huì)發(fā)現(xiàn)年底Perc產(chǎn)能突破80GW達(dá)到了80.9GW之多。在原本就超預(yù)期的基礎(chǔ)上再次超預(yù)期。

二、2019年底Perc產(chǎn)能將會(huì)超過(guò)100GW

由于今年年底Perc產(chǎn)能就已經(jīng)達(dá)到了80GW，再考慮2019年上半年即將投產(chǎn)的愛旭天津5GW產(chǎn)能；隆基寧夏5GW的產(chǎn)能，2019年年中以前Perc產(chǎn)能就已經(jīng)可以超過(guò)90GW。

與此同時(shí)，現(xiàn)有的perc產(chǎn)線也可以通過(guò)優(yōu)化升級(jí)繼續(xù)提升產(chǎn)能，目前新建設(shè)的Perc生產(chǎn)線Se激光、背鈍化、絲網(wǎng)印刷等關(guān)鍵設(shè)備都是按照6000片/小時(shí)的生產(chǎn)節(jié)拍設(shè)計(jì)的，目前實(shí)際生產(chǎn)中廠商還未優(yōu)化到這樣的水平，現(xiàn)在新電池產(chǎn)線普遍保持在5000片/小時(shí)的生產(chǎn)節(jié)拍，但是伴隨著大家的調(diào)整優(yōu)化，尤其是在艱難市況下大家將會(huì)更加積極的優(yōu)化產(chǎn)能以降本增效，明年在不增加任何新產(chǎn)線的情況下僅通過(guò)提升生產(chǎn)節(jié)拍預(yù)期就會(huì)使得全行業(yè)的產(chǎn)能會(huì)再提升6~10%；

除此之外，Perc電池片功率還在不斷提升過(guò)程中，每張Perc單晶電池片的功率已經(jīng)由去年底的5W提升至現(xiàn)在的5.15W，按照此前愛旭太陽(yáng)能的宣傳，2019年年底可優(yōu)化至每片5.35W（以上所指均為單晶Perc封裝后功率），通過(guò)功率提升可帶來(lái)約3%的產(chǎn)能提升。

所以，考慮既有產(chǎn)線的種種升級(jí)改造和隆基、愛旭2019年的新產(chǎn)能，展望2019年年底Perc產(chǎn)能將會(huì)輕松破100GW，要特別注意的是：這還是在假設(shè)其他所有企業(yè)2019年不擴(kuò)產(chǎn)的情況下得到的結(jié)論。

三、多數(shù)新產(chǎn)能將會(huì)在2018年四季度末投產(chǎn)

龐大的產(chǎn)能和業(yè)內(nèi)朋友們的實(shí)際感受可能不盡相同，畢竟現(xiàn)在Perc電池片還是一片難求，尤其最近兩周由于領(lǐng)跑者項(xiàng)目到了集中交貨的時(shí)間，Perc電池片價(jià)格在光伏行業(yè)一片哀鴻聲中甚至出現(xiàn)了連續(xù)上漲，滿足領(lǐng)跑者需求的21.5%效率的電池片價(jià)格已經(jīng)高達(dá)1.15元/W，比0.85元/W的18.6%的多晶電池高了0.3元。這又是為何呢？

這個(gè)問(wèn)題需要從供給和需求兩個(gè)方面解答。

1、首先是需求方面：

多達(dá)5GW的領(lǐng)跑者項(xiàng)目，除了白城領(lǐng)跑者在930之前完成了并網(wǎng)安裝，其他項(xiàng)目均需要在四季度、更準(zhǔn)確的說(shuō)是四季度的前兩個(gè)月完成交付。根據(jù)這一次領(lǐng)跑者的項(xiàng)目要求，大家需要在12月31日前及時(shí)完成并網(wǎng)，否則上網(wǎng)電價(jià)就會(huì)按照晚并網(wǎng)一季度遞減5%作為懲罰。由于電站并網(wǎng)后續(xù)還需要有很多過(guò)程，所以對(duì)于Perc組件而言，至少要在11月底之前完成交付才能趕得上十二月底前并網(wǎng)。短短兩個(gè)月時(shí)間要交付4GW的perc組件，對(duì)應(yīng)年化Perc產(chǎn)能需求為25GW,這是造成當(dāng)前Perc電池漲價(jià)的最重要原因。

第二個(gè)原因，5.31以后Perc電池價(jià)格出現(xiàn)更快下跌，促使其他市場(chǎng)的需求部分轉(zhuǎn)向了Perc。回顧5.31以后單晶perc和多晶電池價(jià)格走勢(shì)就會(huì)使得這一點(diǎn)一目了然：

5.31之后Perc電池價(jià)格（圖中黃色曲線）進(jìn)入了更加陡峭的快速下滑趨勢(shì)中，然后整個(gè)7~8月間，高效率的perc電池片與常規(guī)多晶的價(jià)格差維持在0.15~0.19的區(qū)間內(nèi)。再考慮更高功率的Perc電池在封裝環(huán)節(jié)每瓦可有7分錢的優(yōu)勢(shì)，使得彼時(shí)Perc電池片具備十分突出的性價(jià)比，進(jìn)而促使下游需求紛紛轉(zhuǎn)向，這也是Perc電池片與多晶電池片最近價(jià)格差重新拉大的重要原因。

2、供給方面

2018年底預(yù)期產(chǎn)能雖然龐大，但是絕大部分產(chǎn)能的投產(chǎn)時(shí)間點(diǎn)落在了2018年12月這個(gè)時(shí)間點(diǎn)。

如果再考慮新的電池產(chǎn)能的調(diào)試周期，高效Perc電池產(chǎn)能的釋放高峰期應(yīng)當(dāng)在農(nóng)歷新年前后。

以通威股份為例：雖然規(guī)劃中它年底產(chǎn)能高達(dá)10GW，但實(shí)際上目前在產(chǎn)的有效產(chǎn)能僅為3.3GW，正在建設(shè)當(dāng)中的34條產(chǎn)線共計(jì)6.6GW的產(chǎn)能在11月份才會(huì)陸續(xù)投產(chǎn)，在接下來(lái)的3~6個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，通威Perc產(chǎn)能將會(huì)擴(kuò)張3倍一舉成為全球最大電池供應(yīng)商；

再以潤(rùn)陽(yáng)悅達(dá)為例，目前在產(chǎn)產(chǎn)能2GW，二期項(xiàng)目正在建設(shè)當(dāng)中，真正地釋放產(chǎn)能并給市場(chǎng)供求格局形成影響需要等到2019年初。

而晶科、阿特斯、天合等一系列垂直整合廠商的技改產(chǎn)能目前也正處于技改高峰。

總之，單晶Perc產(chǎn)能將會(huì)在四季度、更準(zhǔn)確的說(shuō)是2018年12月前后迎來(lái)釋放高峰，站在當(dāng)下這個(gè)領(lǐng)跑者交貨的高峰時(shí)期，全市場(chǎng)在產(chǎn)有效產(chǎn)能并沒(méi)有想象的那么多，這是最近Perc漲價(jià)的供給方面的原因。

四、極端情況下，單晶Perc組件會(huì)與多晶組件同價(jià)

相信大家看完上面的分析，就會(huì)對(duì)接下來(lái)Perc電池的供給格局更加清晰，如果我們把時(shí)間點(diǎn)放在2018年12月，我們會(huì)面臨如下情況：

領(lǐng)跑者項(xiàng)目需求驟減的同時(shí)，有效產(chǎn)能快速增加。在供需的一多一少間，我們可以想象今年年末Perc電池片的價(jià)格戰(zhàn)必將是十分慘烈的。那么單晶Perc電池價(jià)格何處是底部呢？雖然曾經(jīng)分析過(guò)單晶Perc具備極高的性價(jià)比，對(duì)比310單晶perc對(duì)比275多晶組件的合理價(jià)格差在0.2~0.3元之間，但是這只是基于所有人都是“經(jīng)濟(jì)理性人”的假設(shè)下的判斷，現(xiàn)實(shí)生活中并非所有組件需求方都能理性的認(rèn)知高功率組件的價(jià)值，所以為了促使這些缺乏認(rèn)知的客戶也能接受Perc組件，需以極端的價(jià)格喚醒他們的認(rèn)知，即：高功率的單晶Perc組件可能出現(xiàn)與多晶組件同價(jià)的現(xiàn)象。也唯有如此，才能快速地實(shí)現(xiàn)終端市場(chǎng)需求由多晶轉(zhuǎn)向單晶perc。由于更高功率的單晶perc組件在封裝運(yùn)輸?shù)瘸杀痉矫嬗袉瓮?~10分的優(yōu)勢(shì)，所以測(cè)算到電池端，2018年12月開始可能會(huì)出現(xiàn)單晶perc電池可能只比多晶電池貴7~10分的現(xiàn)象。

愚以為，在當(dāng)前多晶電池還占有較大市場(chǎng)份額的情況下，單晶perc產(chǎn)能雖多，但還不至于出現(xiàn)以現(xiàn)金成本殺價(jià)格戰(zhàn)的情況，單晶perc電池的價(jià)格底部應(yīng)當(dāng)是=多晶電池價(jià)格底部+市場(chǎng)能接受的合理價(jià)差。假設(shè)多晶硅片1.9元/片的情況下，成本管控最優(yōu)秀的多晶電池廠商的現(xiàn)金成本介于0.74~0.78之間，那么屆時(shí)單晶perc電池價(jià)格可能會(huì)跌破9毛錢。

最近很多朋友能否抄底光伏產(chǎn)業(yè)的股票，看完上述分析后相信大家心里的結(jié)論就很明顯了：需求的低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)在2019年1季度（彼時(shí)北半球天寒地凍，多數(shù)北半球國(guó)家需求很低），而無(wú)論是電池片還是硅料產(chǎn)能都會(huì)在今年四季度迎來(lái)釋放高峰，光伏產(chǎn)業(yè)價(jià)格尋底的過(guò)程將會(huì)繼續(xù)。

你腫么看？

（編輯：劉懷洋）