匯證：維持華晨(01114)“買入”評(píng)級(jí) 降目標(biāo)價(jià)至13.1元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，匯豐證券發(fā)表研究報(bào)告稱，華晨中國(guó)(01114)以36億歐元(約290億人民幣)向?qū)汃R出售合資公司華晨寶馬汽車25%股權(quán)，作價(jià)低于匯證估計(jì)的公允值，但低估值被合資合同期延長(zhǎng)至2040年所抵銷。匯證維持華晨中國(guó)“買入”評(píng)級(jí)，但目標(biāo)價(jià)由14.2元降至13.1元，主要反映市盈率預(yù)測(cè)由7倍降低至6﹒5倍。

匯證稱，華晨寶馬第三季度銷售仍然強(qiáng)勁，但減價(jià)持續(xù)，反映需求減弱，不僅限于大眾市場(chǎng)，豪華車市場(chǎng)也受到影響，增加補(bǔ)貼對(duì)下半年盈利能力的影響可能較大。