美債收益率飆升之際 這兩只股票最值得考慮買入

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債券收益率持續(xù)上升，可能預(yù)示著股票市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)十年之久的牛市已接近尾聲。這是上周導(dǎo)致美國(guó)股市出現(xiàn)廣泛拋售的主要因素，美股創(chuàng)一個(gè)月內(nèi)最差五日表現(xiàn)。

隨著美債收益率走高——上周五基準(zhǔn)10年期美債收益率攀升至7年來(lái)的最高水平 ——利率也將水漲船高，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)指標(biāo)顯示美國(guó)正在以穩(wěn)健的速度增長(zhǎng)。目前，失業(yè)率正處于近50年來(lái)的最低點(diǎn)，薪資正在上升，服務(wù)業(yè)PMI指數(shù)創(chuàng)下紀(jì)錄新高。

未來(lái)幾個(gè)月，美聯(lián)儲(chǔ)料將更加積極地收緊貨幣政策，意味著風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)似乎越來(lái)越大。在這種環(huán)境下，金融股可能會(huì)有不俗表現(xiàn)。投資者可以考慮這兩只股票：摩根大通公司(NYSE:JPM)和萬(wàn)事達(dá)公司(NYSE:MA)。

這輪牛市非常堅(jiān)韌，今年每次都能從回調(diào)中強(qiáng)勁反彈，因此很難預(yù)測(cè)此次下跌趨勢(shì)是否會(huì)在未來(lái)幾周持續(xù)。如果你想在市場(chǎng)中尋找能在持續(xù)高利率的環(huán)境中上漲的股票，那么這兩只金融股或是最好的選擇。

1、摩根大通

在過(guò)去十年中，投資金融股并不是一項(xiàng)受歡迎的交易，特別是在2008年不當(dāng)借貸行為引發(fā)了次貸危機(jī)之后。盡管如此，每當(dāng)利率上升，銀行股通常都是主要的受益者。

較高的利率意味著銀行將能從它的信貸產(chǎn)品中賺取更多的利潤(rùn)，包括抵押貸款、信貸額度和儲(chǔ)蓄賬戶。在經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁、利率走高時(shí)，作為美國(guó)頂級(jí)銀行之一的摩根大通值得考慮。

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摩根大通的大型、全能型銀行模式使其成為美國(guó)最多元化的銀行之一。摩根大通的跨國(guó)業(yè)務(wù)以及在銀行業(yè)多個(gè)領(lǐng)域的市場(chǎng)領(lǐng)先地位使其比許多其他同行更為安全。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)疲軟且信貸需求低時(shí)，摩根大通可以從交易、資產(chǎn)管理或投行費(fèi)用中獲益，以彌補(bǔ)利潤(rùn)損失。

眼下考慮摩根大通股票的另一個(gè)原因是，在滿足美聯(lián)儲(chǔ)嚴(yán)格的資本要求基礎(chǔ)上，摩根大通現(xiàn)在的資產(chǎn)負(fù)債表要比10年前更為強(qiáng)勁。在過(guò)去10年中，銀行將自身資本增加了一倍以上，作為對(duì)虧損的重要對(duì)沖。

摩根大通股價(jià)目前交投于114.62美元附近。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和特朗普政府稅收激勵(lì)措施的支持下，該銀行實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)的激增，二季度增長(zhǎng)了18%。摩根大通有望在今年實(shí)現(xiàn)1110億美元的收入以及340億美元的利潤(rùn)。

2、萬(wàn)事達(dá)卡

如果美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息，美國(guó)第二大支付處理公司萬(wàn)事達(dá)卡(NYSE:MA)是另一個(gè)大贏家。

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萬(wàn)事達(dá)卡股票在過(guò)去五年中飆升超過(guò)200%，這主要得益于強(qiáng)勁的消費(fèi)者支出以及全球支付方式從紙幣到卡的轉(zhuǎn)移。對(duì)于像萬(wàn)事達(dá)卡這樣的公司來(lái)說(shuō)，工資上漲意味著人們將有更多的錢花在商品和服務(wù)上。

占美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)三分之二以上的消費(fèi)者支出有望在第三季度以約3.6%的速度增長(zhǎng)，接近4月至6月期間3.8%的增速。

在最近一個(gè)季度中，萬(wàn)事達(dá)卡公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)了33%，達(dá)到15.7億美元，而凈收入增長(zhǎng)了20%，達(dá)到36.7億美元。該公司的信貸、收費(fèi)和借記業(yè)務(wù)的總交易數(shù)量增長(zhǎng)了15.3%至1.48萬(wàn)億美元，超過(guò)分析師預(yù)期的1.46萬(wàn)億美元。

萬(wàn)事達(dá)卡股票近期從創(chuàng)紀(jì)錄的225.35美元回落，這使得該股看起來(lái)很有吸引力。目前，萬(wàn)事達(dá)卡交投于213.26美元，比歷史高位低5%。平均而言，分析師預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月其股價(jià)將有8%的上漲空間。

總結(jié)

當(dāng)前，投資者最好關(guān)注那些曾在利率攀升時(shí)成功跑贏大盤的股票。摩根大通和萬(wàn)事達(dá)卡都有著很好的盈利勢(shì)頭，在對(duì)利率敏感的股票承壓之際，這將有助于其股價(jià)走高。