大和：升新奧能源(02688)評(píng)級(jí)至“買(mǎi)入” 升目標(biāo)價(jià)至90.5元

智通財(cái)經(jīng)獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告稱，新奧能源(02688)由于內(nèi)地接駁費(fèi)監(jiān)管政策，9月至今股價(jià)累跌約16%，天然氣成本上升也令長(zhǎng)期分銷(xiāo)利潤(rùn)率受影響。該行認(rèn)為，以全國(guó)范圍而言，短期未必會(huì)取消接駁費(fèi)用，并重申新奧能源為長(zhǎng)期投資選擇，由于其能源分銷(xiāo)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，加上液化天然氣(LNG)對(duì)沖將有助新奧能源每股盈利增長(zhǎng)跑贏同業(yè)，預(yù)計(jì)2017-2020年復(fù)合增長(zhǎng)率可達(dá)17%，高于同業(yè)的12%至16%。

該行升新奧能源評(píng)級(jí)自“跑贏大市”升級(jí)至“買(mǎi)入”，以現(xiàn)金流折現(xiàn)率計(jì)，目標(biāo)價(jià)自89.9元上調(diào)至90.5元，相當(dāng)于明年預(yù)測(cè)市盈率17倍。