富瑞：予阿里巴巴 (BABA) 目標價225美元 維持“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)表研究報告表示，阿里巴巴集團聯(lián)合創(chuàng)辦人馬云及執(zhí)行主席今天公布“傳承計劃”，將于2019年9月10日退下來，由現(xiàn)任首席執(zhí)行官張勇接任，富瑞認為，12個月時間以及馬云將永久保留在阿里巴巴合伙人計劃意向，足以令公司有平穩(wěn)過渡，減少關(guān)鍵人物退下的風險。富瑞仍維持阿里巴巴“買入”，目標價225美元。

富瑞指出，阿里巴巴在2017年5月18日啟動的總值60億美元的回購仍在進行，若按162.37美元近期收市價，相對于買入3700萬股或美國預托證券，若全數(shù)進行，可望令2019/2020年每股盈利預測增加約1.1-1.4%。

而富瑞對阿里巴巴的估值中，核心電子商務值4790億美元，云業(yè)務占230億美元，440億美元為在螞蟻金服的持股，菜鳥網(wǎng)絡的持股值100億美元，其他投資占300億美元，等同2020年的預測市盈率29倍。