新股消息 | 制藥巨頭江蘇豪森藥業(yè)赴港IPO，大摩花旗聯(lián)席保薦

智通財經(jīng)APP獲悉，9月6日， 研發(fā)驅(qū)動型制藥公司——翰森制藥集團有限公司向港交所提交了IPO申請書，摩根士丹利和花旗為其聯(lián)席保薦人。

公司稱，其已在以下領(lǐng)域確立領(lǐng)先地位：中樞神經(jīng)系統(tǒng)、抗腫瘤、抗感染、糖尿病。此外，還涉及消化道及心血管治療領(lǐng)域。上述六大治療領(lǐng)域2017年合計在中國藥品銷售額中占有62.1%的份額，增速快于2013年至2017年中國制藥行業(yè)平均值。

公司現(xiàn)有主要產(chǎn)品13種，大部分屬于上述四大治療領(lǐng)域，這13種主要產(chǎn)品貢獻了過去三年82.3%、83.4%、85.7%的收入，今年上半年貢獻了及89.8%的收入。此外，還有一種消化道領(lǐng)域的主要產(chǎn)品。主要產(chǎn)品中，邁靈達是1.1類創(chuàng)新藥；歐蘭寧、阿美寧、普來樂、澤菲、昕維、昕泰、澤坦、恒捷、恒森、孚來迪及瑞波特為首仿藥；而昕美為仿制藥。

新藥研發(fā)方面，預(yù)期于2018年下半年-2020年推出15種產(chǎn)品，其中包括4種1.1類創(chuàng)新藥在研產(chǎn)品及有首仿上市潛力的8種仿制藥在研產(chǎn)品。

豪森藥業(yè)已上市銷售的產(chǎn)品

（圖片來源：雪球網(wǎng)@醫(yī)藥魔方）

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，公司于2015-17年的收入分別為50.45億元（人民幣，單位下同）、54.33億、61.86億，2016年及2017年分別同比增長7.7%及13.9%。2015-17年毛利率分別為92.6%、92.7%、92.6%。2015-17年純利分別為14.49億、14.76億、15.96億，純利率分別為28.7%、27.2%、25.8%，2016年及2017年的同比增長率分別為1.9%及8.1%。

公司2016年1-6月收入為37.74億，同比增26.9%；純利10.42億，同比增34.3%。上半年毛利率升至93.4%，純利率升至27.6%。

（圖片來源：港交所招股書）

（圖片來源：雪球網(wǎng)@醫(yī)藥魔方）

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，翰森制藥只是以境外公司身份通過間接持股方式100%控股運營實體江蘇豪森藥業(yè)集團。

（圖片來源：雪球網(wǎng)@醫(yī)藥魔方）

智通財經(jīng)了解到，豪森當(dāng)家產(chǎn)品歐蘭寧（奧氮平片）約占全國奧氮平藥品市場份額的68.4%，在公司近4年總收入中的占比分別為28.2%、26.0%、25.8%及24.3%，分別為約14.23，14.13，15.96，9.17億元（2018年上半年），而在2018年全年銷售收入則有望超過18億元。

 第二大產(chǎn)品普來樂（培美曲塞）占全國培美曲塞市場的42.6%，2017年銷售約合11.9億元。

豪森從2002年開始創(chuàng)新藥開發(fā)。新產(chǎn)品中，聚乙二醇洛塞那肽、甲磺酸氟馬替尼有希望在2019年上半年被國家藥品監(jiān)督管理局獲批上市。針對乙肝的1.1類創(chuàng)新藥HS-10234目前在國內(nèi)處于III期階段，針對T790M突變NSCLC的創(chuàng)新藥HS-10296目前處于國際多中心II期階段。

公司根據(jù)2018年7月31日的董事會決議案，截至2018年6月30日的可分派儲備宣派股息人民幣40億元，此等股息尚未支付，公司預(yù)期于未來二至三年結(jié)清此等股息。