中金：騰訊（00700）長(zhǎng)遠(yuǎn)前景仍鞏固 目標(biāo)價(jià)437元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，騰訊（00700）股價(jià)創(chuàng)下近一年新低，中金發(fā)表報(bào)告稱，盡管短期走勢(shì)暴動(dòng)，但長(zhǎng)遠(yuǎn)前景仍然鞏固，維持對(duì)其“推薦”投資評(píng)級(jí)，及目標(biāo)價(jià)437元，此相當(dāng)預(yù)測(cè)今明兩年非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下市盈率各44倍及32倍。

中金稱，騰訊短期走勢(shì)波動(dòng)，主因基本面放緩，預(yù)期旗下個(gè)人計(jì)算機(jī)游戲3Q收入將按年回落6%。

對(duì)于市場(chǎng)關(guān)注的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)因素，中金認(rèn)為，眼下市網(wǎng)游業(yè)務(wù)面臨的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)已過(guò)于憂慮。中金稱，騰訊對(duì)十二歲以下兒童的網(wǎng)游收入僅占相關(guān)業(yè)務(wù)收入的單位數(shù)字占比，調(diào)控網(wǎng)游數(shù)量會(huì)對(duì)小型網(wǎng)游公司較為不利，騰訊所受影響較小，且公司目前仍有15只已獲批新游戲在手。但基于監(jiān)管政策仍存不明朗，預(yù)計(jì)市場(chǎng)對(duì)騰訊投資情緒仍會(huì)疲弱。

中金指出，騰訊現(xiàn)估值相當(dāng)于今明兩年非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下市盈率分別為33倍及24倍。同業(yè)對(duì)比，阿里巴巴分別為30.1倍及22.4倍，百度為21.6倍及18.9倍，網(wǎng)易為19倍及15.1倍，新浪為22.8倍及15.5倍，微博為27.4倍及19.6倍，京東為69.6倍及39.1倍。