花旗：予新高教集團(tuán)(02001)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)10.5元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告稱(chēng)，新高教集團(tuán)(02001)今年上半年的核心盈利同比增加17.4%，符合花旗的預(yù)測(cè)，考慮到學(xué)生人數(shù)增加、學(xué)費(fèi)上升及收購(gòu)帶來(lái)的非自然增長(zhǎng)，估計(jì)下半年新高教增速將可加快。該行予新高教“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為10.5元。

報(bào)告中稱(chēng)，新高教中期核心盈利理想，主要因?yàn)樽匀辉鲩L(zhǎng)平穩(wěn)，而東北及中部學(xué)校表現(xiàn)穩(wěn)健以及新疆及河南等學(xué)校的初始貢獻(xiàn)，也令服務(wù)收入上升。期內(nèi)新高教收入同比上升17%，而毛利率略為收窄至56.2%，主要因?yàn)閱T工工資上升。

花旗又提到新高教的凈負(fù)債率由去年的13.5%急升至今年上半年54.7%，假設(shè)下半年無(wú)大型收購(gòu)，新高教所收取的學(xué)費(fèi)應(yīng)可令其負(fù)債率回落。