麥格理：電能(00006)短期較長建(01038)值博

麥格里發(fā)表研究報(bào)告，推介電能(00006)及長建(01038)為公用股首選，認(rèn)為其收購合并紀(jì)錄及經(jīng)營狀況穩(wěn)定，該行更青睞電能，認(rèn)為電能現(xiàn)金流可支持其股價(jià)。

該行稱，電能及長建來自英國的盈利分別占其總盈利的63%及69%，但英國業(yè)務(wù)仍處于投資階段，故產(chǎn)生的現(xiàn)金流較少，加上管理層認(rèn)為弱英鎊對(duì)派息的影響有限。

另外，因其閑置資金達(dá)每股24元，該行認(rèn)為電能可分派至少10-15元的特別息，相信將用于收購或回饋股東，若今年無特別收購項(xiàng)目，預(yù)期派息或再增。

兩公司共同競投的澳洲電力公司Ausgrid也將公布結(jié)果，一旦成功，相信會(huì)對(duì)兩公司股價(jià)有利。

該行給予兩公司“跑贏大市”評(píng)級(jí)，電能目標(biāo)價(jià)為81.3元，長建為78.6元，同時(shí)對(duì)中電(00002)及煤氣(00003)給予“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)分別72.5元及14.8元。