花旗看好友邦(1299)執(zhí)行力 小摩維持“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報告稱，友邦(01299)第二季業(yè)績轉(zhuǎn)弱，新業(yè)務(wù)價值同比上升18%，于第二季新業(yè)務(wù)毛利率向下，稅后經(jīng)營盈利同比上升19%，因投資按市值計價取得虧損，令上半年盈利跌49%。花旗表示，繼續(xù)看好友邦的執(zhí)行能力，以及集中經(jīng)紀(jì)銷售渠道及保障性產(chǎn)品?；ㄆ煺J(rèn)為，友邦目前價值合理，但內(nèi)險有更多價值。另外，花旗予友邦“中性”投資評級，目標(biāo)價為78元。

小摩表示，對友邦股價有正面看法，預(yù)計短期股價可望優(yōu)于大市，包括集團(tuán)可于不同周期提升增長動力及升級，如增加新增長動力因素，內(nèi)地可望擴(kuò)展五個省市以外，對資本管理有優(yōu)化趨勢，以及派息有望增加。小摩建議可趁公司股價低時加倉。該行予其“增持”投資評級，目標(biāo)價為96元。

此外，德銀表示，友邦撇除香港業(yè)務(wù)去年同期高基數(shù)效應(yīng)，新業(yè)務(wù)價值以固定匯率計上半年升24%，以實(shí)際匯率計升28%，內(nèi)地業(yè)務(wù)仍為增長亮點(diǎn)，內(nèi)地新業(yè)務(wù)價值升47%，整體而言，德銀認(rèn)為友邦中期業(yè)績向好，只有小部分遜于預(yù)期，德銀維持友邦“買入”投資評級，目標(biāo)價77元。