匯證：維持中國人壽(02628)“買入”評級 目標(biāo)價26元

智通財經(jīng)APP獲悉，匯豐證券發(fā)表研究報告稱，中國人壽(02628)中期業(yè)績榮辱互見，新業(yè)務(wù)價值令人失望，代理數(shù)目較2017年度減少9%，但內(nèi)含價值、股本回報及盈利均略勝預(yù)期，維持“買入”評級，目標(biāo)價26港元。

報告中稱，國壽上半年新業(yè)務(wù)價值較預(yù)期低4%，同比下跌24%，主要因為新業(yè)務(wù)利潤率以及營業(yè)量低于預(yù)期，新業(yè)務(wù)價值的資本成本也由2017年上半年的8.3%和2017年度的7%，升至2018年上半年的12.7%。

國壽上半年稅前盈利214億元人民幣，并取得純利164億元人民幣，高于預(yù)估的207億和158億人民幣，分別較去年同期增長35%和34%，接近國壽上月發(fā)盈喜時，預(yù)測中期凈利潤同比增長25%至35%上限。