美銀美林：重申中海外(00688)“買入”評(píng)級(jí) 升目標(biāo)價(jià)至32元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報(bào)告，重申中國海外發(fā)展(00688)“買入”評(píng)級(jí)，因上半年業(yè)績強(qiáng)勁，合約銷售加快，但仍維持高利潤率，同時(shí)租金收入增幅達(dá)52%，反映公司建立非物業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)進(jìn)展快于預(yù)期。該行提升中海外目標(biāo)價(jià)，由31元升至32元，相信估值吸引力強(qiáng)，并維持行業(yè)首選之一。

該行稱，公司上半年核心盈利升14%至192億元，高于該行預(yù)期12%，但撇除采納新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則影響，則屬符預(yù)期。中海外上半年毛利率同比擴(kuò)大5.3個(gè)百分點(diǎn)至36.3%，勝預(yù)期。撇除外匯變動(dòng)，美銀美林上調(diào)公司2018至2020年每股盈測(cè)介于3%至5%，以反映中期業(yè)績勝預(yù)期后，毛利展望改善。

美銀美林又稱，公司維持今年2900億元的合約銷售目標(biāo)，相等于下半年取得33%的增長至1390億元；下半年公司可售資源為5000億元。另外中海外上半年在購地方面僅動(dòng)用預(yù)算的34%。

該行表示，公司經(jīng)常性收入(出租及酒店)升46%，目前在七個(gè)城市持有229萬平方米的商廈樓面，及12個(gè)商場，公司目標(biāo)為2020年相關(guān)收入增至50億元，2023年更增至100億元。