瑞信：中車時代(03898)業(yè)績遜市場預(yù)測 維持“跑輸大市”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報告表示，中車時代電氣(03898) 上半年純利10.4億人民幣同比回落7%，此符合該行預(yù)期，但遜于市場同業(yè)預(yù)測，公司期內(nèi)收入同比下跌3%，受電力動車組(EMU)及鐵路機(jī)車業(yè)務(wù)回落所拖累，第二季毛利率進(jìn)一步回落67個基點。

該行稱，中車時代電氣管理層維持今年年初指引，即鐵路機(jī)車業(yè)務(wù)持平、電力動車組業(yè)輕微下跌，認(rèn)為公司缺乏令人驚喜的管理層指引，維持對其“跑輸大市”評級及目標(biāo)價30元，預(yù)計其收入趨勢放緩，及其改變產(chǎn)品組合令其毛利率受壓。