全球資金流向監(jiān)測(cè)：港股小幅流入，但南北向均流出

本文來(lái)自微信公眾號(hào)“Kevin策略研究”，作者為KevinLIU。

根據(jù)EPFR（統(tǒng)計(jì)范圍為上周三至本周三）和滬深港通（周一~周四）最新公布的數(shù)據(jù)，我們總結(jié)本周的全球資金流向情況如下，供大家參考。

一、全球跨市場(chǎng)和資產(chǎn)間資金流向：流入美債和日股；歐洲新興流出擴(kuò)大

受土耳其和新興市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒影響，整體來(lái)看，本周全球資金流出股票和債券型基金，僅日本股市和美國(guó)債市有流入，而流出其他市場(chǎng)股債。

股市方面，本周全球資金僅流入日本，流出美國(guó)、歐洲和新興市場(chǎng)。具體而言，日本股市流入2.9億美元，不及上周的4.5億美元；美股市場(chǎng)轉(zhuǎn)為流出19.8億美元，不及上周流入51.4億美元；歐洲股市流出25.6億美元，規(guī)模較上周流出9017萬(wàn)美元進(jìn)一步擴(kuò)大；新興市場(chǎng)也小幅流出1.9億美元（vs. 上周3.6億美元）。整體來(lái)看，本周全球股市再度轉(zhuǎn)為流出44.4億美元，不及上周流入51.5億美元的情況。

債市方面，資金小幅流入美國(guó)，流出歐、日、新興。美國(guó)債市本周僅流入1.8億美元，規(guī)模明顯不及上周的51.8億美元；歐洲債市轉(zhuǎn)為流出15.8億美元，不及上周流入3.8億美元的情況；日本債市流出~1億美元（vs. 上周流出6349萬(wàn)美元）；新興市場(chǎng)流出6.3億美元，規(guī)模略高于上周的4.6億美元。合計(jì)來(lái)看，本周全球債市共流出21.3億美元，不及上周流入50.4億美元的情況。

二、中國(guó)市場(chǎng)資金流向：海外小幅流入港股

本周全球資金繼續(xù)流入中國(guó)（包括A、H、紅籌）市場(chǎng)股票型基金，規(guī)模為1.1億美元，不及上周的2.5億美元；追蹤香港本地市場(chǎng)的基金本周轉(zhuǎn)為流入1159萬(wàn)美元，好于上周流出1.1億美元的情況。因此合計(jì)來(lái)看，本周中國(guó)+香港股票型基金累計(jì)流入1.2億美元，規(guī)模略低于上周的1.4億美元。

進(jìn)一步剔除中國(guó)內(nèi)地的基金后，我們發(fā)現(xiàn)，本周海外資金再度回流港股。在上文提到的追蹤中國(guó)市場(chǎng)（包括A、H、紅籌）基金中，EPFR統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的中國(guó)內(nèi)地基金流入4853萬(wàn)美元。因此，剔除上述內(nèi)地基金后，本周流入香港市場(chǎng)（H、紅籌、香港本地股）的海外資金規(guī)模為7554萬(wàn)美元。

本周資金繼續(xù)流入香港離岸上市的追蹤A股市場(chǎng)的ETF基金。截至周四，追蹤A股的ETF流入4018萬(wàn)美元，規(guī)模不及上周的1.4億美元。

三、滬深港通資金流向與持股比例：南北向均流出；南向流出騰訊，北向流出白酒

本周南向資金加速流出港股。截至周四，滬港通流出50.3億港幣，深港通流出41.7億港幣。因此合計(jì)來(lái)看，本周南下資金累計(jì)流出~92億港幣，日均流出~23億港幣，與上周日均流出8.8億港幣的情況相比大幅加速。

個(gè)股層面，根據(jù)十大成交活躍個(gè)股的資金流向情況統(tǒng)計(jì)來(lái)看，本周南下資金大幅流出騰訊（45億港幣），同時(shí)也流出蒙牛（4.4億港幣）、金蝶國(guó)際（4.1億港幣）、建設(shè)銀行（3.7億港幣）等；但流入工商銀行（13.3億港幣）、中國(guó)恒大（3.2億港幣）、長(zhǎng)和（1.7億港幣）等。

南下資金持股比例上，截至本周四的持股比例與上周四（8月9日）的數(shù)據(jù)相比較（但需要考慮T+2結(jié)算因素），晨鳴紙業(yè)的持股比例增加了5.17個(gè)百分點(diǎn)；長(zhǎng)城汽車和新華制藥的持股比例分別增加0.82和0.62個(gè)百分點(diǎn)；中興通訊、IGG等的持股比例也有不同程度的增加；與此相反，金蝶國(guó)際和金山軟件的持股比例分別降低了1.26和1.25個(gè)百分點(diǎn)，阜豐集團(tuán)、中國(guó)財(cái)險(xiǎn)、華虹半導(dǎo)體等的持股比例也均不同程度降低。

北向交易本周也轉(zhuǎn)為凈流出。截至周四，滬股通累計(jì)凈買入~1億人民幣，深股通流出13.7億人民幣。合計(jì)來(lái)看，本周北向資金累計(jì)流出12.7億人民幣，日均流出3.2億人民幣，不及上周日均流入~26億人民幣的情況。

個(gè)股層面，根據(jù)十大成交活躍個(gè)股的資金流向情況統(tǒng)計(jì)來(lái)看，本周北向資金大幅流入中國(guó)國(guó)旅（3.6億人民幣）、中國(guó)平安（2.8億人民幣）、中國(guó)聯(lián)通（1.9億人民幣）等；但流出貴州茅臺(tái)（8.7億人民幣）、五糧液（2.5億人民幣）、恒瑞醫(yī)藥（4.4億人民幣）、美的集團(tuán)（3.1億人民幣）等。