匯證：金茂酒店(06139)收益率吸引 升目標(biāo)價(jià)至6.6元及“買入”評(píng)級(jí)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，金茂酒店(06139)公布截至6月底止中期業(yè)績，期內(nèi)純利2.01億元人民幣，同比下跌19%，但每股份合訂單位派20.55港仙，同比上升5%，占匯證預(yù)測全年每股份合訂單位36.3港仙元之56%，意味收益率達(dá)到7.9%，具吸引力。匯證維持其“買入”評(píng)級(jí)，而目標(biāo)價(jià)也由6.3元升至6.6元。

不過，匯證調(diào)低金茂酒店2018-20年度的每股份合訂單位預(yù)測2-3%，以反映較高的利息支出估算。最新目標(biāo)價(jià)較調(diào)整后資產(chǎn)凈值預(yù)測折讓20%，認(rèn)為若內(nèi)地旅游業(yè)放緩、企業(yè)開支改變、新酒店表現(xiàn)較差或收購過于進(jìn)取，將為其股價(jià)帶來下行的風(fēng)險(xiǎn)。

匯證認(rèn)為，金茂中期業(yè)績表現(xiàn)不俗，但收入增長大幅被利息支出上漲所抵銷，令上半年可分派收入同比下跌3%，而每股份合訂單位上升，主要?dú)w功于人民幣升值。匯證又提到金茂管理層稱會(huì)留意高級(jí)商廈和酒店物業(yè)的投資商機(jī)。