小摩：首予小米(01810)“增持”評級 目標(biāo)價21元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表報告，首予小米集團(tuán)(01810)“增持”評級，予其至2019年6月目標(biāo)價21元，此相當(dāng)于預(yù)測2019年及2020年市盈率各33倍及21倍，稱其是全球智能電話增長最快的制造商、智能物聯(lián)網(wǎng)硬件供應(yīng)商，業(yè)務(wù)模式是提供高質(zhì)素及價格可供負(fù)擔(dān)的產(chǎn)品，以形成智能物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品生態(tài)圈。

該行估計，小米于2017年至2020年收入及每股盈利的復(fù)合增長率，分別為40%及59%，主要受智能手機(jī)、物聯(lián)硬件市占率提升所帶動。

小摩認(rèn)為，小米未來數(shù)季營運(yùn)表現(xiàn)可成主要催化劑，包括智能手機(jī)在東南亞及歐洲市場市佔(zhàn)率上升、產(chǎn)品組合擴(kuò)大、中國內(nèi)地及海外市場平均月活躍用戶數(shù)(MAU)呈增長等。

該行預(yù)計，小米于2018年至2020年經(jīng)調(diào)整每股盈利預(yù)測各為0.34、0.56及0.86元人民幣，預(yù)計2018年至2020年經(jīng)調(diào)整純利各為86.2億、140.3億及216.4億人民幣，估計其2018年至2020年經(jīng)調(diào)整收入各為1,759.7億、2,462.3億及3.172.2億元人民幣。